【盘面回顾】
昨日伦铜下跌,收于9332美元/吨,跌276.5美元/吨,跌幅2.88%,增仓809手至25.8万手。
【重要资讯】
1、【发改委:将继续向市场投放铜铝锌等物资储备】9月16日消息,发改委李慧表示,市场各方对投放储备反应热烈,目前铜铝锌价格仍保持高位运行。下一步,我们将密切跟踪监测市场价格变化,继续向市场投放物资储备,以引导价格逐步回归合理区间。
2、商务部周四公布的数据显示,8月份零售销售上升0.7%,7月份下修后为下降1.8%。不包括汽车的零售销售8月份成长1.8%,为五个月来最大增幅。
【交易策略】
单边:隔夜公布的美国零售销售数据超出市场预期,支持美联储减码,铜价下跌。不过下周利率会议9月份缩债的可能性不大,铜价暂时可能仍然有反复。10月份以后关注美国财政部的资金情况,美国财政部债务上限免除到期以后,现在TGA账户里面的资金已经回到了疫情前的水平,10月份以后可能引发技术性违约,对市场构成负面冲击。基本面方面,上周因为台风的原因,清关量减少,海运比较紧张,亚洲铜可能要到九月底到货,南美往中国发运的意愿比较低,更倾向于将铜发到美国,目前精废价差在1000元/吨以下,下游低库存运行,终端企业已经开始备库,市场整体以去库为主,国内库存已经接近历史低位,可能以去保税区库存为主,继续推荐进口窗口关闭后内外盘反套策略。
期权:继续持有卖出看涨期权,卖CU2110-C-73000,保证金7000元/吨,预计收益率4.74%,如果铜价突破73000元/吨,建议买入铜期货对冲。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)