重要资讯:
1、周四美国公布的1月份消费者价格指数(CPI)同比增幅高达7.5%,创下1982年以来的新高。为40年来的最大年度增幅,这可能促使美联储更加激进的收紧货币政策。
2、 全球头号金属消费国中国的经济增长降温,而基础设施和房地产是推动金属需求的关键,分析师预计这两个行业不会很快出现逆转。
3、上海期货交易所的金属库存大幅提高,对金属价格构成压力。其中铜库存激增164%,镍库存激增77%。这是春节后公布的首份周度库存数据。
现货报价分析:
2月14日上海金属网1#电解铜报价71320-71620元/吨,均价71470元/吨,较前交易日下跌1110元/吨,对2202合约报升140-升210元/吨。今早铜价止跌反弹,回吐上交易日部分下跌,截止午间收盘沪铜主力合约跌1120元/吨,跌幅1.54%。今日现货市场成交一般,升水较上交易日涨55元/吨。今日下游继续按需消费,交割前当月及下月基差较窄,基本无套利空间,整体现货成交一般。今日市场对03合约报升贴水,平水铜主力成交在升90元上下,enm和大板基本无价差,差铜和湿法流通稀少,预计交割前成交一般。截止收盘,本网升水铜报升150-升210元/吨,平水铜报升140-升190元/吨,差铜报升80-升150元/吨。
综合分析:
周一沪铜延续下跌,但大幅脱离了低位。因为投资者风险厌恶情绪占据上风。宏观面来看,美国1月非农就业人数超预期增加且劳动参与率大幅提升。强劲的劳动力市场表现使市场对3月美联储加息2次(50bps)概率升至33%,对铜价带来一定压力。基本面来看,据用电量数据和一位市场人士称,在上个月底抗议者封锁一条重要通道后,秘鲁大型铜矿的开采活动已开始大幅下降,该铜矿占全球铜供应量的2%。上海交易所铜库存增加6.6万吨,总量至10.6.SMM统计的主流消费地铜库存较周一增加2.7万吨至18.5万吨,较节前的9.8万吨增加8.6万吨。节后累库小幅高于去年。据了解去年南方就地过年较普遍而今年企业更多提前放假,且节后南方大范围雨雪天气,下游复工速度不及去年。CU2203收盘下跌1.59%,日K线收一根带长下影线阴线。期铜收于5日移动均线附近。MACD指标收红柱,期铜触及布林带中轨后回升。资金继续流出期铜市场,虽然走势稍弱,但低位支撑较强,预计期铜继续保持震荡运行。
操作策略:建议投资者CU2203日内短线逢低做多,注意设好止损做好风险管理。