铜价短线回调,支撑57000
【期货层面】今日夜盘沪铜主力2210低开于61840元/吨,夜盘维持低位震荡。白盘价格微幅上移,收盘价62060元/吨,较上一交易日下跌140元/吨。持仓量159941张,较上日减少3093张。
【现货层面】今日上海电解铜现货对当月09合约报于升水240-320元/吨,均价280元/吨,较昨日下跌85元/吨。SMM1#电解铜价格报于62700-62840元/吨,平水铜62700-62820元/吨,升水铜62720-62840元/吨。31日,鹰潭市场电解铜现货价格62660-62940元/吨,中间价62800元/吨,较上一交易日下跌430元/吨;升水铜升水460元/吨,平水铜升水220元/吨。
【综合分析】
上周五美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话偏鹰,也呼应了近期其他美联储官员的鹰派讲话。9月加息的紧缩压力已经到来,铜价高位阻力较大。不过铜基本面短期内供应扰动仍存主要体现在—1,根据大部分矿企的年中报告显示,上游矿山年中产量增长不及预期,因部分矿山上半年的产量扰动较为严重,供应瓶颈仍存。2,山东冶炼酸主流价回落至150元/吨,湖南、湖北、山东等地的冶炼酸价格均出现不同程度的下滑,冶炼利润回落导致冶炼产能释放预期出现缓和。3,限电导致湖北安徽江苏浙江等地冶炼厂减产,但影响时间料相对有限。4,近期的国储收铜消息的传出,让低库存背景下的铜供应更加雪上加霜。不过,由于下游需求仍然较差,目前的市场格局呈现为宏观压制,供需双弱的局面。铜价短期内料震荡偏弱,重心下移。
【操作建议】
建议铜价反弹至63000-65000这个阻力区域后短期多单减仓持有并尝试逢高做空,短期内维持震荡偏空操作思路。
【风险提示】1,低库存;2,俄乌冲突超预期;3,国内疫情政策。