钟诗怡
【铜】
上周铜精矿加工费TC微降0.5美元至66-71美元/吨，CSPT敲定二季度地板价为73美元/吨；供应端:4-5月国内检修较多，供应略有收紧。而精铜方面，国内季节性去库，且后续冶炼厂检修高峰将加速去库过程。但整体消费实际并不强劲，铜价大幅上行还缺乏内在驱动。
外盘方面，LME三个月期铜收报每吨6,480美元，基本持平；交投最活跃的5月期铜合约下滑1.1美分，结算价报每磅2.9350美元。内盘方面，早间沪铜主力1906合约开于49510元/吨，上午跟随外盘，重心小幅上抬至日均线附近，徘徊震荡直至午后，重心有所回落，盘尾维稳于49450元/吨一线，收盘49400元/吨，涨幅0.39%。夜盘沪铜开于49400元/吨，开盘后震荡下行，下方支撑49250元/吨，尾盘小幅回升，收于49430元/吨，跌幅0.22%。根据SMM了解，上期所铜减少3165吨至147311吨 ，LME铜库存减675吨至191750吨 。上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨~升水200元/吨，平水铜成交价格49390元/吨~49470元/吨，升水铜成交价格49500元/吨~49570元/吨。
整体看来，预计今日铜价运行区间为49200－49700元/吨。
【镍】
宏观面，脱欧继续推迟使得欧元走强美元回落，市场氛围向好，避险需求回落。国内方面，3月货币数据继续超预期，官方政策持续发力。基本面，产业链各品种偏弱运行，目前下游消费情况不理想，无锡地区不锈钢库存已达近年来高点。电解镍现货市场成交略有好转，主因价格下跌，下游接货意愿升高。
外盘方面，LME期镍收盘时没有成交，也没有显示任何买入价。1600 GMT，下跌0.2%，报每吨12,955美元。内盘方面，沪镍1906开于101160元/吨，盘初，沪镍急跌探底100330元/吨，触及上周低位，随后一度摸高101640元/吨，沪镍承压，但几次上探均未果，临近收盘，沪镍跌破日均线，收于101090元/吨，跌幅0.07%。夜盘沪镍开于101030元/吨，开盘后沪镍延续白天跌势下落，探底100150元/吨，尾盘拉升，重回101000元/吨以上，收于101120元/吨，跌幅0.02%。根据SMM了解，上期所镍增加999吨至8780吨，LME镍库存减1158吨至177708吨。俄镍较无锡1905普遍升水700元/吨，金川镍较无锡1905合约报升水1600元/吨。俄镍货源较少，升水较上周五小幅提高，下游询盘积极，但实际成交清淡。金川镍贸易商报价稍谨慎，实际市场货源并不缺，由于之前未保值着较多，导致贸易商报价稍乱。
整体来看，预计沪镍主力合约1906运行区间100000~102000元/吨。
