金田铜业（601609）2021年半年度董事会经营评述内容如下：
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
经过三十五年的发展，公司已成为集研、产、销于一体，国内产业链最完整、品类最多、规模最大的铜及铜合金材料生产企业之一，能够满足客户铜产品一站式采购需求；同时，公司积极拓展稀土永磁材料的研发、生产和销售业务，致力于发展成为世界级铜产品和先进材料专家。公司以十四五战略规划为指引，坚持诚信经营，坚持做实做强，坚持可持续发展，坚持科技创新，坚持低碳环保，坚持“成为世界级铜加工先进企业”的目标不动摇，为推进制造强国及现代工业文明做贡献。（一）主要业务公司主要从事有色金属加工业务，主要产品包括铜产品和稀土永磁材料两大类。铜产品包括铜棒、铜板带、铜管、铜线（排）、阴极铜、阀门、电磁线等产品，致力于为5G通讯、新能源汽车、轨道交通、电力物联网、智慧城市等战略性新兴产业发展提供铜材综合解决方案。公司稀土永磁产品广泛应用于风力发电、新能源汽车、工业电机、消费电子、医疗器械等领域。（二）经营模式1、铜产品铜加工产品主要以“原材料价格+加工费”的方式结合市场竞争情况定价，利润主要来自相对稳定的加工费。原材料价格随市场波动，加工费由铜加工企业和客户根据产品规格、工艺复杂性等因素协商确定。（1）采购模式公司原材料采购部门负责原材料采购的管理、监督工作，各经营主体生产所需原材料的供给保障由各经营主体负责。（2）生产模式各经营主体自主开展日常生产活动，由公司技术、品质等职能部门对各经营主体的生产进行全局性指导和监督。（3）销售模式公司铜加工产品主要以“原材料价格+加工费”的方式结合市场竞争情况定价。公司销售主要采取直销的形式。电磁线、阀门产品存在经销模式。2、磁性材料（1）采购模式我国是稀土资源大国，公司稀土金属和稀土合金主要通过向国内生产厂家直接购买。公司凭借在行业内的良好信誉，与国内知名稀土供应商建立了长期稳定的合作关系，能够有效保障原材料的供应。（2）生产模式由于稀土永磁材料应用领域广泛，下游行业跨度很大，不同客户对永磁材料性能、质量、形状、是否充磁等特性要求不同，行业一般采用定制化生产模式。（3）销售模式公司稀土永磁材料的销售主要采取直销的形式，以成本加成的方式结合市场竞争情况定价。(三)行业情况1、铜加工行业近年来，我国铜产业加工能力不断提升，应用领域不断扩大，进口替代能力不断提高，整个行业呈现出蓬勃发展的良好态势。根据中国有色金属加工工业协会网站显示，2020年，中国铜加工材综合产量为1,897万吨，比上年增长4.5%。下游应用领域方面。随着“碳达峰、碳中和”、城镇化以及消费升级推进，铜消费领域不断扩张，消费强度不断提高。新基建领域、充电桩市场持续发展，国家电网投资力度不断增加，特高压、配电网等项目开支提升，利好下游铜材需求；我国大力推动新能源汽车、光伏等新能源产业发展，利好新能源产业用电磁线等铜产品发展；5G手机等电子领域应用增长将带动铜材需求快速增长。综合来看，新能源、新基建、新消费将为铜消费带来巨大潜力。行业格局方面，铜加工行业集中度进一步提高，龙头引领作用日益增强，淘汰了一批生产成本较高、生产经营不规范的小、散企业，有利于提高龙头企业的议价能力和盈利水平。公司拥有35年的铜加工经验，是国内规模最大、产品品类最齐备的铜加工企业之一。2021年上半年，铜及铜合金材料总产量达到75.38万吨，同比增长30.11%，创历史新高。公司铜棒、铜板带、铜管、铜线（排）、电磁线等铜产品产量均位于行业前列。2、磁性材料行业稀土永磁材料作为高端磁性材料，属于国家产业政策重点鼓励发展的新材料和高新技术产品，是我国具备全球竞争力的产业之一。中国丰富的稀土资源为稀土永磁材料产业的发展提供了先天优势，我国已经成为全球最大的稀土永磁材料生产和出口基地。根据上海有色网显示，2020年中国烧结钕铁硼毛坯产量约为19万吨，较2019年增长11.8%。随着世界各国家纷纷大力投资低碳节能环保制造产业，并大力推动绿色节能环保产品消费，以新能源车、风力发电、节能家电、机器人和智能制造等为代表的新兴产业快速发展，市场前景可观，国内钕铁硼磁材主要企业将持续受益。公司于2001年开始布局磁性材料业务，经过近20年的发展，已成为国内同行中技术水平较高、产品系列较全的企业之一。公司目前设有宁波、包头2处磁性材料生产基地，宁波基地拥有年产5,000吨的生产能力，包头基地项目投产后，预计公司稀土永磁材料年产能将扩大到13,000吨。公司稀土永磁产品广泛应用于风力发电、新能源汽车、工业电机、消费电子、医疗器械等领域。公司凭借先进的生产技术和完善的质量管理体系，已成为中国中车（601766）、德国AMK、德国博泽集团、意大利拉法等众多知名企业的供应商。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现主营业务收入341.31亿元，同比增加93.65%；实现归属于上市公司股东的净利润3.73亿元，同比增长50.75%。其中铜及铜合金材料总产量达到75.38万吨，同比增长30.11%；磁性材料实现主营业务收入4.31亿元，同比增长73.79%，净利润0.51亿元，同比增长61.86%。报告期内，公司重点开展了以下工作：（一）抢抓产能建设项目，巩固行业龙头地位1、宁波基地公司“年产8万吨热轧铜带项目”、“年产5万吨高强高导铜合金棒线项目”等可转债募投项目进展顺利，预计将于2021年投产；“年产4万吨高精度铜合金带材项目”、“年产3万吨特种线缆用高纯低氧铜绞线项目”、“年产35万吨高导高韧铜线项目”等IPO募投项目自投产以来，产能利用水平不断攀升，有利于公司产能规模及盈利能力的提升；此外，公司积极规划并扩建电磁线扁线产能，计划在2022年使新能源用扁线产品产能达到2万吨，进一步扩大公司产品在新能源汽车领域的应用。2、广东基地公司可转债募投项目“广东金田铜业高端铜基新材料项目”包含35万吨/年高强高导高韧铜线、2万吨/年新能源汽车及高效电机专用电磁线及2万吨/年异型精密铜排三条产线。其中2万吨/年异型精密铜排生产线已经顺利投产，其余项目在今年年底前全部竣工投产。上述项目投产后有利于公司为华南以及东南亚市场客户提供更优质的产品和服务。3、其他基地建设情况包头子公司“年产8,000吨高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”按照计划推进，现已完成公司注册，正加快推进项目建设用地招拍挂工作；目前公司拥有5,000吨稀土磁性材料生产能力，包头项目建成达产后，公司稀土永磁材料产能将达到13,000吨，进一步提升细分行业市场地位。此外，上半年公司江苏基地铜排、铜管产线产量不断提升，重庆基地建设按计划推进。（二）专注低碳发展，拓展高端应用市场为响应国家“碳达峰”、“碳中和”政策，公司加大在新能源、风电、光伏等领域的科技研发及市场开拓，深化与行业标杆客户的合作，已取得较好成绩。报告期内，公司铜产品在新能源汽车、风力发电、特高压及5G等重点领域应用突破1.75万吨；其中应用于新能源汽车领域的产品销量同比增长94%，应用于风电发电领域的产品销量同比增长52%，应用于特高压领域的产品销量同比增长20%。公司电磁线扁线产品已进入知名新能源汽车企业供应商体系，现已进入量产阶段；高精度铜带产品已经成功进入国际知名电机供应商体系，应用于新能源汽车电机等领域，现已进入批量供货阶段；公司在研的5G通讯均热板用高精度带材项目进展顺利，已突破关键技术，各项指标基本达到预期目标；铬锆铜合金材料已实现量产，产品应用于电阻焊电极、高铁接触线导线等高技术领域；高性能黄铜带产品成功进入新兴照明行业以及白色家电类连接器端子供应链。（三）持续推动数字化建设，打造竞争新优势公司通过数字化建设助推企业高质量发展，聚焦智能制造和智慧经营，以“客户价值、以人为本、业务融合”为中心，全面推动数字化赋能与建设。报告期内，公司坚持规划先行，运用工业设计理念，完成广东基地的数字智能制造规划、宁波基地年产5万吨高强高导铜合金棒线项目智能物流规划，为全球数字化标杆工厂建设奠定基础；同时，重点完成5G+智能工厂试点、金田新材料试点自动生产线、总部智慧园区、海外运营中心等标杆项目的建设，大大提升业务综合效益。（四）打造人才高地，助力高质量发展上半年，公司完成2021年度限制性股票激励工作，向公司核心管理人员、核心技术（业务）人员授予限制性股票，进一步优化公司激励机制，使核心员工和“领军人物”与公司形成利益共同体，为公司十四五战略目标的达成奠定组织人才基础。报告期内，公司在十四五战略的指引下推进组织变革，新增产业部，优化集团管控模式；通过薪酬体系优化、设置蓝领年功津贴等方式，完善薪酬激励模式，做到“责、权、利”统一；公司推进人力数字化转型，初步完成EHR系统的数字化升级，实现人才管理全流程的集成，满足公司异地经营以及国际化发展需要。教育培训方面以TTCA“高效循环管理法”落地为重点，自上而下全面赋能，开展干部、班组长、大学生等专项培养计划；结合公司任职资格管理要求，完善专业序列训练体系；优化“金田学堂”线上学习平台，助力员工学习力提升；并通过“训、战、评、奖”助力干部领导力全面提升、员工能力素质全面发展，使“依靠全体员工办企业、维护全体员工利益”的理念落到实处。（五）可转债融资公司于2021年上半年成功发行15亿元可转换公司债券，募集资金用于宁波以及广东基地建设项目。通过资本市场再融资，有利于公司降低融资成本，优化融资渠道，为公司十四五战略提供资金保障。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、宏观经济环境风险作为全国最大的铜加工企业之一，公司产品类别较多，下游客户相对分散，在一定程度上降低了单一下游行业波动对公司整体经营的影响。但有色金属加工行业作为工业发展的基础性行业，与宏观经济运行情况密切相关，会受到下游行业波动的影响。应对措施：公司将密切关注全球经济发展趋势，持续加强与全球客户和供应商的密切沟通和联系，做好合作伙伴关系维护；加大国内和国际市场新客户的开发及老客户的合作；降低经济波动带来的不利影响。2、市场竞争风险经济全球化发展加剧了铜加工行业的市场竞争，对公司全球资源整合和开拓管理能力提出了更高的要求。我国铜加工行业基本属于充分竞争行业，行业集中度低，同质化程度较高，导致行业普通产品产能过剩、竞争日趋激烈。随着行业集中度提高，企业间兼并重组的发生，行业呈现洗牌趋势，竞争将更加激烈。应对措施：公司实施以客户、服务为导向的价值营销策略，不断提升产品质量和附加值，深入细化地开拓市场，保证售后服务的质量和市场的稳定有序。多年来与国内下游客户保持着长期稳定的供销关系，有着大批稳定的客户群，有力的保证公司稳定、有序的开展生产经营活动。3、汇率波动风险随着公司国际化战略进一步深化，汇率的波动会影响公司进出口产品的价格，对公司盈利产生一定的影响，从而影响公司产品竞争力。受国内外政治因素、宏观经济环境等因素的影响，人民币兑美元汇率波动加剧，随着进出口业务规模的增长，公司存在因汇率波动导致经营业绩受损的风险。应对措施：公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险。此外，公司通过远期结售汇、掉期、人民币跨境结算等金融工具规避汇率波动风险。4、原材料价格波动风险公司铜产品主要定价原则为“原材料价格+加工费”，上述原材料价格受国内国际大宗商品期货价格、市场需求等多方面因素影响，具有价格波动风险。铜价波动对公司的营业成本有较大影响。应对措施：为降低铜价发生波动带来的经营和业绩风险，公司严格按照《套期保值管理制度》进行套期保值操作，规避原材料价格波动风险。5、加速业务布局带来的管理风险公司未来拟进一步提升产能，重点开发珠三角、西南地区、东南亚等市场，适时通过投资新建、行业并购等方式扩充公司产能和拓展销售网络，不断做大做强，进一步巩固公司行业龙头地位。公司在加速业务布局的过程中，可能出现公司治理、管理能力无法及时适应快速发展的业务需要，从而影响经营目标实现的风险。应对措施：公司内部不断建立健全经营及管理制度规范，将经营管理体系化、制度化，不断强化管控意识。同时，携手全球知名的战略咨询公司,共同研究制定公司业务战略、组织人才、国际化、数字化战略，结合行业发展探索适合的管控模式，保持稳步推进业务升级，并有效控制管理风险。
四、报告期内核心竞争力分析
1、文化优势企业发展靠管理，管理优劣在文化。公司秉持“天天求变、永不自满、勇于竞争、追求卓越”的企业精神，坚持“学习、团队、诚信、责任、开放”的核心价值观，以优秀的企业文化为引领，不断优化人才的“选、拔、用、育、留”机制，搭建人才梯队和学习、成长、发展的平台；通过科学有效的管理体系和激励机制，实现企业高质量发展；公司坚持诚信原则，创造客户价值，推进企业与员工、社会、自然的和谐共生，为推进制造强国及现代工业文明做贡献。公司持续推进干部领导力建设，在十四五战略规划编制过程中，公司干部领导力得到国际知名咨询公司BCG高度评价，公司企业文化和干部领导力得分处于有关中国企业库的领先水平。2、规模优势公司专注于主业发展，经过长期积累，已确立了国内铜加工行业龙头地位。2020年，公司铜及铜产品总产量达到137.62万吨；2021年1-6月实现铜产品总产量达到75.38万吨，同比增长30.11%。作为铜加工龙头企业，公司铜产品规模效应明显；同时，随着市场占有率以及品牌影响力的提升，公司将在未来行业整合的过程中占据优势地位。3、产品结构优势公司产品结构完整，品类齐全，产业链完整，产品协同优势明显。公司有选择地进入下游深加工领域完成产业链延伸，如由铜棒深加工成阀门，铜线深加工成绞线以及电磁线、扁线等产品；此外，公司铜产品以及稀土永磁材料具有高度的协同优势，可以满足下游新能源汽车、风力发电、轨道交通等领域客户一站式采购需求。4、科技研发优势公司具备雄厚的技术储备与研发实力，是铜加工行业的主要产品标准制定者之一；拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、国家级实验室（CNAS）、磁性材料与器件省级企业研究院、民用阀门市级企业研究院，主持、参与国家/行业标准制订35项，拥有发明专利126项，实用新型专利113项，获省级以上科技进步奖10余项。2020年，公司高性能铜合金棒材产品成功申报国家级单项冠军产品，燃气用铜制过流自闭控制阀获得浙江制造认证证书。5、智能制造优势公司坚持工业设计思维，以推进现代工业文明为使命，广泛应用数字化技术，积极打造5G+智能制造标杆工厂，被评为2020年宁波市未来工厂；通过构建以“MES、SCADA”为核心工业大数据平台，实现全透明数字化生产；通过“AI+机器视觉”技术实现关键工序质量缺陷自动化识别与控制；通过“AGV+机器人”技术实现全过程自动化物流线，通过“大数据+云计算”技术，实现排产模型、质量模型、成本模型、设备模型等场景化数字化应用，持续提升企业经营管理效率。6、客户资源优势公司以创造客户价值为使命，凭借先进的技术、优质的产品、卓越的企业信誉已成功进入美的、海信、比亚迪（002594）、中车、正泰、公牛、日本松下、日本大金、韩国LG、韩国三星、德国博世、美国A.O.史密斯等众多知名品牌客户的合格供应商体系，并已达成深入稳定的战略合作关系。随着公司在新能源、新基建、新消费领域的深入拓展，未来与高端客户的合作将进一步加强，有助于客户结构的升级以及盈利能力的提升。7、低碳环保优势公司积极履行社会责任，长期恪守“生态重于生产”的环保理念，积极响应国家“碳达峰”、“碳中和”的战略目标，投入大量资金用于环境保护、节能降碳和生态建设，已成为行业内发展循环经济的典范，被授予国家循环经济试点单位、国家绿色示范工厂等荣誉。当前，国家关于环保和节能的相关政策渐趋严格，一定程度上加速了行业的优胜劣汰，有助于提升行业集中度，也有助于规模型、环保型企业的发展。8、精益管理优势公司大力推进信息化建设及精细化管理，在生产现场、品质管控、设备管理等环节导入精益生产管理，有效降低企业运营成本。公司多次与全球知名咨询公司合作，制订业务、职能战略，并逐步实现数字化系统落地。先后完成ERP、CRM、MES等系统的建设与应用，横向实现产供销财务一体化数字化管理，纵向打通设备数据采集，结合业务特点构建数据应用模型，逐步变现数据资产，积极拥抱数字化时代的到来。
