紫金矿业（601899）2021年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
二、报告期内主要经营情况
报告期，公司实现销售收入2,251.02亿元，同比增长31.25%（上年同期：1,715.01亿元）。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
自疫情爆发以来，有色金属产品价格普遍上涨，主要原因在于：一是以美联储为代表的全球央行的货币政策呈现大幅宽松，二是资源供应国和资源需求国疫后经济恢复的错配引发了资源供需错配，三是不断涌现的能源危机、地缘战争以及资源民族主义思潮提高了供应扰动率。尽管从表面看，这些因素会随着疫情消退逐渐缓释，但全球经济的中长期结构性变革正浮出水面，能源革命是这一长期变革的中心主题，并将深刻影响有色金属矿业。1.新能源加速发展为铜等关键金属打开广阔需求空间从燃料密集型向材料密集型转变，是能源转型时代关键金属需求增长的底层逻辑，可再生能源的富集、提取、存储需要大量的金属材料。国际能源署数据显示，发电领域中光伏和风能发电单位装机的金属矿产资源需求量是传统煤炭发电的3~6倍，交通领域中电动车的单辆车矿产资源需求量是传统燃油车的6倍左右，特别是铜、锂等关键金属需求将迎来快速增长。锂被认为是未来增长最快、确定性最强的能源金属，五矿证券预测，2030年全球碳酸锂需求将达到392万吨，约为2020年的10倍。铜则被部分业内人士誉为“未来金属”和“新石油”，花旗银行预测，2030年脱碳领域（新能源发电+新能源汽车）铜需求将达到635万吨，为2020年的4倍，脱碳领域的铜需求增量将占未来十年铜需求增量的6成以上。清洁能源产业所需要的矿产资源使用量铜锂镍猛钴石墨铬钼锌稀土硅其他资料来源：国际能源署2.能源转型可能加剧资源供应刚性进而提升供应成本矿业是国民经济基础支柱产业地位正在被重新认识，全球矿产资源供需格局重塑。过去十年全球新发现金属资源日益稀少，资源民族主义抬头，矿业开发环境趋于恶化，资源供应刚性化制约了中长期供应释放空间。能源危机屡屡发生，部分分析人士将欧洲能源危机视为能源转型中遭遇的“阵痛”，认为全球在追求能源结构转型中，忽视了能源结构的稳定性，这可能加剧有色产品的供应刚性。当前技术条件下，可再生能源发电不连续和不稳定的问题仍难在短期内得以解决，再叠加传统能源收缩，能源供应的成本中枢可能抬升，对于能源密集型的有色产业将带来成本压力。绿色环保、低碳排放的要求愈发严苛，矿业企业需要承担更大的环保费用和绿电成本。国家将矿产安全和能源安全并列，首次将矿产安全纳入国家安全体系；同时提出“增强国家资源生产保障能力，要求加快油气、矿产等资源勘探开发，完善战略物资储备制度，保障证初级产品供给。全球代表性铜企总资本支出（亿美金）2005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020资料来源：彭博3.矿业企业将不可避免地面临更高维度的竞争压力从旧能源向新能源的转化，同时也伴随着产业甚至是国家竞争格局变化和利益再分配。发达国家在快速推进能源转型，也愈发重视与之相关的关键金属的本土供应安全，资源富集的欠发达和发展中国家不断涌现出资源民族主义倾向，共同增加了矿业企业国际并购和跨国运营的难度。资本市场对绿色低碳的追求，形成了对矿业企业的融资利率和估值约束，上市矿企需要不断去优化自身矿业组合，来提升融资便利性。实现“双碳目标”也将是矿企成长的必由之路，平衡好增长和“双碳”的关系将成为优秀矿企的必修课，矿企将面临更高维度的竞争压力。
主营金属品种未来展望：
(二)公司发展战略
公司确立了《五年（2+3）规划和2030年发展目标纲要》，全面统筹国内国际两个市场，贯彻落实“改革、增长、发展”工作总基调，全面建成先进的全球化运营管理体系；加快资源优势转化为经济社会效益，确保公司高速增长；在资源、资本、成本、人才、技术、工程及文化等方面，大幅度提升全球核心竞争力和可持续发展能力，努力成为全球金属矿业行业的领先者，为中国及全球矿业发展做出更大的贡献。报告期，公司重新定位战略发展总目标为建设“绿色高技术超一流国际矿业集团”，进一步明确了公司走绿色高质量可持续发展道路，全面进军新能源矿业领域，以优质矿物金属原料助力全球“碳达峰、碳中和”和经济目标实现的可持续发展路径；明确了公司坚持科技创造紫金，走高科技为先导路线，形成以我为主全流程系统研究设计及实施能力的发展动力源泉；坚持矿业为主，面向全球发展，争取跻身全球超一流矿业公司行业的发展决心。
(三)经营计划
1 2022年公司主要矿产品产量计划2022年是公司实现十年战略发展规划第一阶段（2021-2022）冲关之年，预计2022年矿产铜86万吨，矿产金60吨，矿产锌（铅）48万吨，矿产银310吨，铁精矿320万吨；预计发生项目建设（含技改）投资支出计划200亿元，有关资本性开支主要通过自有资金、银行贷款和发行债券、票据等其他可行的融资方式解决。鉴于市场环境复杂多变，本计划为指导性指标，存在不确定性，不构成对产量及投资支出实现的承诺，公司有权根据情况变化，对本计划作出相应调整，请投资者关注风险。
2.2022年主要工作措施深化改革——初步建成紫金特色全球化运营管理体系◎秉持“简洁、规范、高效”要求，实现国内运营管理体系向国际化运营管理体系初步转变。◎建成较完善矩阵式管理组织体系，推动制度建设成果落地转化为运营管理实效。◎坚持价值导向，参与市场洗礼，推动更深层次市场化改革。◎建立全球化信息平台，应用数字化、智能化为生产管理系统转型升级赋能。——积极布局“双碳”政策催生的新能源新材料产业◎发布紫金能耗和碳排双控目标，制订新能源新材料板块发展规划。◎优先获取和开发新能源新材料金属矿产资源，以锂、钴、镍等为突破口，拓展发展新空间，力争成为具有紫金特色的行业佼佼者。◎加大自然碳汇，加快“油改电”和电动化替代，配套光、风、水及氢等清洁能源“应上尽上”。◎率先推动福建紫金山铜金矿、紫金铜业建设“碳中和”示范矿山和企业。——加快建立高适配的国际化ESG治理体系◎提升环境与生态保护、职业健康与安全、尾矿坝监测与管理、人权保护、反腐败与监督、负责任供应链、社会责任贡献等关键绩效。◎创建国际水准绿色矿山，全方位布局矿山及生产系统水循环利用和下游水体在线监测。◎遵循“绿水青山就是金山银山”“安全第一、生命优先”的理念，努力建成国际一流的安全环保管理体系和绩效。◎坚持依法合规，加快积极构建全球法务体系。跨越增长——奋力实现生产经营指标“超预期”◎把握主营金属价格高企的有利市场时机，采取坚决有效措施，保持公司爆发式增长势头。◎发挥铜矿项目主力军作用，确保成熟矿山保持稳产高产，新投产矿山尽快达产达标。◎推动黄金项目成为新增量，加快境内外重点改扩建项目超预期建成投产达产。◎在当前锌价高位的市场背景下，锌板块要争取超额完成产量规划指标。◎激发延伸产业链优势，凝聚冶炼、加工、建设、技术和金融贸易等板块形成更大合力。——大力推动资源优势向经济社会效益高速转化◎努力争取一批重大新建铜矿、金矿项目建设“超预期”，着力实现一批改扩建项目提质增效。◎全力推进加快阿根廷3Q锂盐湖重磅项目建设破局，推动电解铜箔、磷酸铁锂、氢能等投资项目贡献增量，形成协同效应。◎持续推进以我为主、高效协同的“矿石流五环归一”矿业工程管理模式推广应用，加快大规模地下开采崩落法实质性工程突破。◎加强科技攻关，探索与具有技术优势及可能产业化的单位合作，实现新能源新材料及矿山信息化技术及产业化突破，推动生产运营质效提升。持续发展——培厚全球化发展资源基础◎面向全球配置资源，寻求具有重大战略意义并购机遇。◎关注铜、金等紧缺矿种及锌等高潜力矿种，加大锂、钴、镍等新能源矿产资源获取。◎加大就矿找矿、绿地和初级勘查投入，开启紫金山等重点矿山新一轮找矿，争取新突破。◎关注巨大“城市矿山”矿产资源回收利用，拓展资源获取新途径。——构建高水平矿业资本金融贸易体系◎规范信息披露，维护投资者权益，尊重利益相关方共享发展成果。◎重视资本市场的作用和投资者的关切，把握利用好国际、国内两个市场，争取实现重大项目、重大资源增长及资本运作新突破。◎围绕矿业主业，强化“矿业+金融贸易”高效融合，打造上海资本公司、海南国际运营中心、新加坡国际资本公司等境内外平台区位优势。——培育国际化高素质人才队伍◎加强创新型、实战型、高素质技能型人才和国际化人才，特别是外籍人才的引进、培养和使用，为公司推进海外拓展培养和储备人才。◎制定本土化的人才策略，加强属地员工的培训、培养和使用。◎加大青年国际化人才引进培养，加强能够解决战斗技术工人队伍培育。◎加快人员结构优化，全面推进管理与技术国际化人才实现“双50”目标。——提升紫金全球化竞争软实力◎坚持将“开发矿业、造福社会”的共同发展理念作为公司面向全球发展的底层逻辑，进一步完善员工与企业、企业与社区、企业与属地的特色共享发展模式。◎传承弘扬紫金优秀文化，持续开展跨文化融合，适时启动紫金文化内涵提升工程。◎加强监督、反腐败工作，构建与关联方“亲清”的共依共存生态。加强内控管理，增强防范化解各类风险能力。
(四)可能面对的风险
◎公司风险管理机制公司健全完善符合全球化发展标准的风险治理体系和风险管理机制，建立董事会及其专门委员会、监事会、经营层及权属企业自上而下的风险管控系统，拥有符合企业自身特点的风险情报搜集、风险识别、风险评估、风险处理和风险审查办法，在财务、金融、市场、信息披露和环境、社会及管治（ESG）等重点领域设立专门风险管控机构，对保障股东及投资者权益，提高资本利用率，支持管理决策，创造管理价值发挥了重要作用。◎2022年可能面对的风险公司对风险识别保持高度动态管控，当前世界经济整体复苏基础并不稳固，俄乌冲突给公司中亚项目带来一定压力，供应链瓶颈加剧通胀压力，全球疫情持续变异扩散。矿产资源供需格局重塑，战略性关键矿种供应正得到各重要大国的高度关注，并可能成为地缘政治博弈的对象，增加了相关矿产资源开发的不确定性。公司与巴里克黄金公司（BarrickGoldCorporation）在巴布亚新几内亚（以下简称“巴新”）共同经营的波格拉金矿采矿权于2019年8月到期，由于巴新政府不批准延期申请，波格拉金矿自2020年4月起停产。2021年4月9日，BNL与巴新政府就波格拉金矿未来的所有权和运营权签署具有约束力的框架协议。2021年10月15日，BNL与巴新政府签署更为详细的波格拉项目启动协议，并于2022年2月3日由持有波格拉合营企业剩余5%权益的MineralResourcesEngaLimited(“MRE”)签署之后生效。“启动协议”规定巴新各方（巴新政府、库马尔矿业及MRE）将持有波格拉金矿51%权益，BNL持有剩余49%权益，BNL将继续成为波格拉金矿的运营商，巴新各方和BNL将分别按53%和47%的比例分享未来波格拉金矿的经济收益，巴新政府保留10年后以市场公允价值收购BNL对波格拉金矿剩余49%权益的权利。“启动协议”生效需满足若干特定条件，包括：签订新的波格拉合营企业的股东协议，签订波格拉金矿的经营协议等。BNL与巴新各方正积极推进谈判进程，以尽快签署各项最终协议。波格拉金矿有望于2022年恢复运营。
