南山铝业（600219）2022年半年度董事会经营评述内容如下：
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、公司所从事的主要业务
公司形成从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）完整的铝产业链生产线，主要产品包括上游产品电力、氧化铝、铝合金锭，下游产品涵盖挤压材、压延材和锻造件等多个产品类型，主要用于加工航空板、汽车板、新能源车用铝材、高速列车、铁路货运列车、船舶用中厚板、罐车、箱车、城市地铁、客车、电力管棒、铝箔坯料、高档铝塑复合板、动力电池箔、食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔、罐料、高档PS版基、幕墙、铝合金门窗、集装箱以及大型机械结构件等。
2、经营模式
南山铝业自成立以来，不断健全产业链，向上下游延伸的同时深耕铝行业，在45平方公里范围内形成了一条以铝加工为主的全产业链，具备较高的抗风险能力与成本控制能力。近年来，公司引进行业先进管理人员及技术人员，不断加大研发力度，对产品结构持续优化升级，通过改良、精化上游生产工艺，研发、突破下游产品技术，逐渐成为高端铝加工行业龙头企业，产品以汽车板、航空板、动力电池箔等高附加值产品为主。报告期内，公司传统优势业务稳健发展，高端应用汽车板产品产量增速迅猛。同时，公司积极探讨并推动清洁能源利用及资源循环利用：
（1）积极响应国家“碳达峰、碳中和”、绿色环保可持续发展的战略目标，深入探讨清洁能源利用可行性，切实推动资源循环利用，为推进国内“双碳”目标的实现贡献力量。报告期内，公司全力推进、实施再生铝项目，目前，已与部分核心客户达成了废铝回收、循环利用的业务合作。
（2）大交通领域重点发力，进一步巩固公司国内汽车板产品龙头企业地位。汽车板方面：作为国内汽车铝板制造领航者，公司乘汽车轻量化之东风，在产品品质、交货期及客户服务方面具备较强竞争力，获得了主机厂的高度认可。报告期内，公司汽车板项目已实现达产状态，后续将继续加紧推进三期汽车板项目建设进度，待其建成投产后，公司汽车板产量将会得到进一步提升，市场龙头地位将会得到进一步巩固；航空板方面：公司航空板客户同时覆盖波音、空客、罗罗、中商飞等全球主流航企，产品受到各航空企业的高度认可。报告期内，公司作为国内民机上下游合作企业，不断技改创新，积极推进产品认证进程，助力国产大飞机C919项目，推动航空板国产替代进程；动力电池箔方面：公司动力电池箔产品布局高端，报告期内，公司重点推进以10-12μ为中心的高端产品的研发与认证工作，巩固与宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、中创新航、国轩高科（002074）、亿纬锂能（300014）、欣旺达（300207）等国内龙头电池企业的合作，助力汽车轻量化发展。
（3）公司深耕型材、包装材料等传统产品市场多年，拥有较高的技术优势、较强的品牌影响力和广泛的客户群体。型材方面：公司严格落实国家政策方针，不断改进产业结构，加速产业转型升级，逐渐向航空、汽车用高端铝材靠拢。报告期内，公司航空用型材已获得波音、空客、中商飞及柯林斯宇航等多家客户青睐，同时公司积极参与中车四方、四方阿尔斯通等轨道交通主机厂项目产品研发工作，并已形成良好的合作关系；包装材料方面：公司与下游客户加强合作，在提升质量的基础上，快速推进减薄、增韧等创新工作。
3、行业情况说明
“十四五”是我国推动社会经济高质量发展、创新发展的关键时期，也是国内铝加工企业有望实现从量变突破到质变的关键时期。同时也对铝加工产业增品种、提品质、创品牌提出更高要求。目前，国内乃至全球工业发展的核心要义为“减排”及“可持续发展”，如何能够实现绿色循环发展成为工业发展的研究课题，推动社会经济向绿色低碳转型发展是全球经济可持续发展的重要保障。在此背景下，全行业也需要一起努力，共同推进节能减排、资源综合利用、环保等新技术发展，着力推广绿色低碳生产经营模式，不断推动全行业健康可持续发展。另外铝是目前存在的储量丰富、开发利用成本低、可循环使用的金属，能够满足未来绿色工业发展的诉求。随着汽车行业走向电动化、智能化、网联化，新能源汽车需求增长趋势不断加强，同时，据世界铝业协会报告，汽车自重每减少10%，汽车可以减少6%-8%的能耗，因此汽车轻量化需求尤为迫切，而铝制汽车板与钢板相比具有质地轻、安全性能较高等优点，可以极大降低车身重量，因此以铝代钢是未来的主要发展趋势。公司作为国内唯一一家可以批量供货铝制汽车板的企业，将充分发挥全产业链优势，内部挖潜增效，不断提高市场影响力，填补国内汽车板产品空白。
二、经营情况的讨论与分析
（一）行业市场回顾
1、氧化铝市场数据来源：阿拉丁2022年初，受国家相关政策及疫情影响，部分企业限产、停产，氧化铝供不应求，下游企业主动参与市场备货，带动价格持续上升，最高上涨至3314元/吨左右。进入三月份，随着前期限产、减产企业逐步恢复生产，市场供给量增加，氧化铝价格转势下降并逐步企稳，2022年上半年氧化铝粉均价为3016元/吨左右，较去年同期相比增幅26%左右。
2、原铝市场数据来源：长江有色金属网2022年一季度受部分地区疫情及国际形势影响，铝锭资源较为紧张，同期叠加国内铝锭需求预期较好，铝价维持震荡上行态势，最高涨至23800元/吨左右，一季度铝均价为21963元/吨左右，同比增加36%左右。二季度，随着上海等多地爆发疫情，运输受到较大阻碍，国内经济受到波动，贸易型铝锭需求降低，铝价逐步下跌，截至6月末铝价为20251元/吨左右，二季度铝均价为20860元/吨左右，较去年同期相比增加13%左右。2022年上半年铝均价为21411元/吨，较去年同期相比涨幅23%左右。
3、煤炭2022年上半年初期，由于印尼煤炭禁止出口，叠加进入供暖季，电厂集中补库等因素，煤炭价格不断上涨。节后，随着国家出台限价政策，煤炭价格短期出现小幅下滑态势，但随着供暖压力逐渐增大，煤炭市场呈供不应求态势，持续推动煤炭价格上涨，综合对比，2022年上半年煤炭均价高于去年同期价格。
4、沥青、石油焦2022年上半年煤沥青价格再创新高，主要受原料价格上升影响，叠加深加工节日检修和下游备货支撑，市场供应略显紧张，推动价格上涨。据卓创资讯统计，截至6月份，沥青现货市场成交均价为4,002.99元/吨，同比上涨29.14%。上半年国际形势紧张，全球能源价格涨幅较高，原油价格同步上涨，炼厂炼油成本急剧增加，推动石油焦市场价格强势上涨。据卓创资讯统计，石油焦上半年市场成交均价为4,726.1元/吨，同比上涨130.54%。
5、小金属2022年上半年，小金属受国际形势影响，叠加国内疫情反复爆发，价格波动较为剧烈。根据中国有色金属工业协会数据来看，上半年小金属价格较去年同期相比均有较高增幅，其中镁均价37967元/吨，同比上涨126.9%；553冶金级硅均价为19916元/吨，同比上涨54.1%；铜现货均价71750元/吨，同比增长7.7%。
（二）公司产品公司是一家全产业链的铝深加工企业，具有一定的成本可控和抗风险能力。报告期内，公司持续深耕产业链，继续构筑高质量、多层次、高端化的产品系列矩阵。其中，公司重点发展以汽车板、航空板、动力电池箔等为代表的高附加值产品。高端产品的销量约占公司铝产品总销量的13%，较去年同期增长约2个百分点；高端产品毛利约占公司铝产品总毛利的21%，较去年同期增长约1个百分点。未来随着高端产品的产能释放，公司高端产品利润占比将会进一步提升。
1、汽车板产品汽车板产品能够与汽车轻量化诉求相契合，有利于加快推进“双碳”目标的实现进程，是未来汽车发展的必需品。公司是国内唯一一家可以批量供货汽车板的企业，也是目前国内认证进度最快、认证厂家最多、认证合金最全的厂家，客户范围和项目规模不断扩大，并得到各车企的一致好评。公司作为国内汽车板龙头企业，积极推动与国际某知名新能源车主机厂、蔚来、广汽新能源、北汽新能源、奥迪、戴姆勒、通用、宝马、日产、现代、沃尔沃、福特、捷豹路虎、RIVIAN等客户的业务合作或认证工作。未来公司将通过技改升级或订单优化进一步提升汽车板现有产能利用率，同时加快推进三期汽车板建设进程，以应对日益增长的市场需求。
2、航空板产品公司拥有多个国内外分公司，具备超强的客户服务能力，可针对客户提出的问题进行及时响应，同时依托国产大飞机C919项目的实施，公司加大对航空板研发力度，积极推进产品认证工作。是国内唯一一家同时为波音、空客、中商飞等主机厂同时供货的企业，且公司供货产品成熟稳定，在质量、价格和交期方面均具备较强竞争力，充分得到飞机制造企业的认可，得到一致好评。
3、铝箔产品受新冠疫情及汽车轻量化双重影响，铝箔产品在无菌包装市场及新能源汽车应用上需求强烈。无菌包装市场：公司长期以来以完整产业链为依托，具有供应稳定、质量稳定等优势，并与多个国际知名集团性软包装公司建立长期战略合作关系。作为国内主要无菌包装用铝箔供应商，在行业内口碑良好，品牌效应明显。新能源市场：随着国内及国际新能源市场的迅速增长，公司瞄准高端市场，积极研发高性能动力电池箔。公司动力电池箔产品经过市场不断地检验，在终端客户群体中得到高度认可，已与宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能等客户取得合作，并保持稳定的批量供货关系。同时公司不断开拓市场，积极开发新客户并逐步推进产品认证进程。
4、罐料随着疫情逐渐被控制，国内外制罐行业复苏，企业开工率得到提升，同时铝制易拉罐在保质期和运输方面均优于玻璃瓶，铝制罐料需求量逐步递增。报告期内，公司紧抓市场复苏机遇，通过引入ASI认证等手段，增加可持续发展方面的投入。国内市场方面，坚持核心客户战略，继续稳固与中粮、奥瑞金（002701）、昇兴太平洋、宝钢的战略合作，依靠稳定的质量和交期、优质的服务，巩固国内市场龙头地位；国外市场方面，稳定与波尔、阿德、皇冠、百威、ECA等国际制罐客户的合作，持续优化市场布局，重点拓展欧洲和南美市场，配合客户可持续发展目标，提升服务水平和竞争优势，不断增强公司的品牌效应。
5、工业型材随着汽车轻量化进程的加快，汽车用铝制零部件需求量日渐增加。公司坚持以市场为导向确定新产品开发项目，通过引进行业人才、新技术等方式开发高附加值产品，有效推动产品结构优化进程。未来公司产品将以集装箱、光伏产品为基础，航空、汽车用高端铝型材、轨道交通为主要拓展方向，逐步实现产品迭代升级，持续打造核心产品优势，稳固公司的市场地位。
6、建筑型材铝制建材具有轻量化、耐蚀、防火、防潮、隔音、隔热等优良特性。近年来老城区改造用铝制建材需求量不断增加，公司作为知名建材企业，被多家下游客户指定为建材供应商。报告期内，公司在民用建材领域以稳健发展策略为主，不断加大国企、央企入围力度，持续优化产品销售结构，同时推动个性化定制服务，根据市场终端客户需求，实现多元化、个性化、全方位布局，不断开发高附加值产品，提高市场竞争力和抗风险能力。7、锻压件产品航空锻件为公司配套产业链产品，报告期内，公司完成了罗罗、贝克休斯等公司多种合金型号盘件、钢锻件、结构件认证及交付工作，且已对赛峰上、下侧撑杆锻件进行批量供货，不断提高市场份额，助力公司发展。
（三）产品研发
1、航空用铝生产技术开发及供货航空材料是高端制造中的最高端产品，性能要求高、工艺条件严苛、生产管理难度高。报告期内，公司已完成9项厚、薄板的研发及认证工作。未来将继续进行产品优化、产品研发，做到全型号、全尺寸覆盖，将公司打造为世界一流铝加工企业。
2、汽车轻量化用铝生产技术开发及供货报告期内，公司持续加大高附加值产品研发投入，积极开展汽车用铝合金材料及零部件研发、生产、加工等全流程业务，扩大产品规格认证范围，加快推进新老客户产品认证工作，已通过5**4-O/6**6-**P、5**2/5**4等型号内板认证，为公司进一步扩展汽车板市场占有率提供了坚实的基础。
3、高性能超薄电池箔开发及供货伴随着国内新能源汽车行业的高速发展，公司加大高端产品研发进度，不断推进产品工艺优化进度。报告期内，公司10-12μ超高强度电池箔已完成与部分客户的方案定型及认证，满足客户技术要求，并进行小批量供货。
4、罐料产品研发报告期内，公司根据市场罐型的转换及环保需求，积极推进罐料减薄及新罐型、盖型的技术研发进度，不断加强公司的市场竞争力。
（四）在建工程
1、印尼二期100万吨氧化铝项目公司印尼二期100万吨氧化铝项目，为使BAI氧化铝项目生产实现规模化效益，加强公司行业竞争力，提高市场地位，提升BAI盈利能力，公司与战略投资者马来西亚齐力铝业、印尼当地中小股东共同投资建设了二期100万吨氧化铝项目。报告期内，公司印尼二期项目已完成基础、结构施工工作，正在陆续完成设备安装工作。
2、汽车轻量化铝板生产线项目公司汽车轻量化铝板生产线项目，经科学研究和综合评判，公司决定立足现有生产体系，扩大生产线。项目建成后将依托公司现有市场优势，扩大铝板带生产力，响应公司发展战略，增强企业核心竞争力，进一步扩大高端产品的市场竞争力，保持先发优势，满足国内外快速发展的汽车板发展的需要。报告期内，公司正在加紧推进该生产线建设进度。
3、龙口南山再生资源有限公司高品质再生铝保级综合利用项目在资源节约、节能减排、环境保护等政策影响下，公司出资设立了龙口南山再生资源有限公司，主要从事金属废料和碎屑加工处理，回收来源以罐体、罐盖、汽车板生产厂工艺废料为主，附加航材铣屑料。项目建成后，能够切实响应国家“双碳”政策目标，减少碳排放。报告期内，厂房基础施工及设备招标工作正在有序推进。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、铝锭价格波动的风险公司国内加工产品定价模式为“铝价+加工费”，国外业务采用“LME+加工费”的形式来结算。受市场供求关系影响，铝锭市场价格可能存在波动风险及向下游传导不及时风险，对公司业务有一定的影响。公司将积极研判市场，根据客户要求适度开展套期保值业务，以减少因铝价波动而产生的影响。
2、行业竞争风险基于我国铝加工行业多年来的快速增长和未来良好的市场空间，近年来进入行业的国内企业不断增多，国外企业也纷纷在国内寻找合作伙伴或直接建厂投资。目前已有多家企业宣布进军汽车板行业，市场竞争日趋激烈。公司将积极关注行业竞争及市场需求的变化，适时调整产品结构，同时加大对产品的研发力度，持续拓展高端领域产品应用，保持市场竞争力。
3、供应链风险航空和汽车产品属于铝加工产业的高端产品，其供应链系统略显复杂，政治风险、汇率风险等都会引起相应的供应链风险。由于供应链网络上的企业之间是相互依赖的，任何一个企业出现问题都有可能波及和影响其他企业，进而影响整个供应链的正常运作，甚至导致供应链的断裂。例如在当前的疫情情况下，交通、运输行业的衰退导致飞机的生产和交付量降低。公司将正确认识并重视供应链管理，认真分析，合理组织，深入了解疫情对供应链的影响程度，提前做好业务规划和风险防控工作。
4、汇率波动风险近年来，人民币兑美元汇率双向大幅波动，对出口产品收益带来了不确定性影响。公司始终坚持“稳健经营、风险中性”的发展管理理念，通过适度开展套期保值业务、采取即期和远期结合、分期分批操作、适当运用银行衍生品工具等手段措施，主动管控汇率风险，力求最大程度降低汇率波动带来的不利影响。
5、环保风险随着国内环境监管日益趋严，铝行业环保压力加大。现阶段国家主要采取严禁新增产能、能耗双控、环保整治、减产停产等措施，倒逼企业加快实施节能减排升级改造。公司将紧随国家相关政策要求，进一步提高环保设备技术水平，适应日益严格的环保要求，并制定完善、有效的应急管理机制和预案，实现消除风险的目标。
四、报告期内核心竞争力分析
1、战略明确，定位高端2022年，公司继续秉承“创新驱动、高端制造、精深加工”的战略发展思路，依托完备的产业链优势，稳定发展传统优势产品，重点发展高附加值产品。公司始终坚持市场导向和问题导向，培育新的发展动能，快速感知市场需求及变化，紧盯行业发展前沿，不断突破国外技术垄断，填补国内市场空白，优化调整产品结构，布局高端产品领域，以便满足国内快速发展的航空行业和汽车轻量化市场需要。报告期内，公司已拥有汽车板在产产能20万吨，在建产能20万吨。随着产品产能的不断扩大和释放，客户群体数量及市场占比将会得到进一步提升。未来公司将继续扩大产品认证及供货范围，提升汽车用铝材的全系列、全产品供货能力，稳步推进与国内外各主机厂的合作，不断提高品牌知名度和影响力，巩固公司作为国内轻量化汽车板龙头企业的行业领先地位。
2、创新驱动，科技引领公司拥有中国铝行业唯一的国家级铝合金压力加工工程技术研究中心、国家认定企业技术中心、航空铝合金材料检测中心、博士后工作站、重点实验室等一流的研发检测平台，并与东北大学、中南大学、西北工业大学、有研总院等专业研究机构开展深度科研合作。面对日新月异的国内外环境，公司贯彻落实“创新驱动，科技引领”八字方针，从欧美引进一流技术专家，并配备国内优秀科研人才，建立了一支专业过硬、沉着务实的科技骨干队伍。公司科研人员以先进技术为依托，以一流设备为基础，进一步提升创新能力，实现生产要素的优化组合，并有力推动创新技术突破至规模化产业应用。
3、低碳环保，循环利用随着党的十九大提出建立健全绿色低碳循环发展的经济体系，国家日益重视环境保护、绿色低碳、可持续发展等概念，在“碳中和”“碳达峰”的“双碳”发展战略下，经济社会发展全面向绿色转型，低碳铝迎来发展机遇。作为高端铝产品加工企业，公司始终秉承“绿色制造，铸就企业美好未来”的可持续性发展理念，积极响应国家的“双碳”战略以及“十四五”规划要求，从环境、社会和管治三个维度持续履行社会责任，努力打造负责任铝产业链，为推动中国铝行业实现高质量发展和绿色发展做出表率。作为全国首家通过ASI铝产业链认证企业，公司提前规划布局，在现有10万吨再生铝产能的基础上，新增建设10万吨再生铝保级利用项目，致力于循环利用、资源节约、环境保护等方面的应用。凭借与下游客户间的紧密合作，可有效保障废铝来源充足。与此同时，从生产各环节入手，高效、合理地利用能源资源，并通过以绿色电力为代表的清洁能源持续优化能源结构，持续探索有色金属行业的碳中和最佳实践。
4、与时俱进，全球布局公司能够在不断变化的国内外市场上勇攀高峰，得益于公司能够与时俱进地制定相应的竞争策略。公司从上市发展至今，不断自我超越，努力将自身打造为行业标杆企业。随着时代的发展，公司前瞻性地分析竞争市场变化趋势，布局全球高端产品领域，通过自身的产品质量及技术优势，实现以汽车板为代表的高附加值产品的突破发展，已成为行业内细分产品领域的龙头企业。面对中国铝加工企业严重依赖国外资源的困境，公司在国外资源富集地印尼宾坦岛建设氧化铝项目，同时，于欧洲、美国、新加坡等地设分公司及市场运营中心，方便及时关注造车企业的发展状态，加快市场布局，强力推进国际市场开拓。报告期内，公司海外氧化铝一二期项目正在加紧建设。
5、高效机制，精益管理公司自上市发展至今，坚持健全内部管理制度，建立了强有力的激励和约束机制、灵活快速的决策机制、高效有序的管理机制，不断提高管理水平，加强各子系统之间的相互配合，推进企业的快速发展。作为一个民营企业，公司在日常经营中，致力于提供高质量、高附加值产品，着重站在客户的立场上审视生产活动，将精益求精理念深入贯彻到每一环节；在人员维系中，建立合理的薪酬结构、通畅的晋升系统，保障能够奖罚分明、快速落实，充分发挥每个人的作用，使其在竞争中持续成长、提升；在管理中，深度结合精益管理方式，通过系统结构、人员组织、运行方式等方面的改革，把握趋势，充分发挥管理机制的内在性、系统性、客观性、可调性，不断提高公司在市场上的正面影响力。
6、文化聚魂，团结协同作为一家经过历史沉淀的企业，公司坚持以新时代中国特色社会主义思想为指引，将社会主义价值观与企业实际相融合，建立起独特的、深入每个员工内心的并形成社会影响力的价值理念。公司始终坚持“创新驱动、高端制造、精深加工”的战略发展思路，秉承“不干则已、干必一流”的南山精神，培育公司员工共同遵守企业文化，建设价值标准、最高目标、基本信念和行为规范，并在公司强大的文化教育导向下规范、激励自我，凝聚文化精神与自信，不断增强团队的凝聚力与向心力，着力以更优的质量、更好的服务、更新的产品与企业共发展、与行业共进步。
