盛达资源（000603）2023年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处行业情况
（一）宏观经济形式及行业发展现状公司主营有色金属矿的采选和销售，根据中国证监会行业分类，公司属于有色金属矿采选业。2023年，全球经济整体呈现弱复苏态势，复杂多变的国际局势和地缘政治冲突仍在产生持续且重要的影响，对全球经济复苏带来较强负面冲击。根据世界白银协会，2023年预计白银供应量将同比增长2.4%，预计2023年回收量增长约0.3%。白银需求端以工业需求为主，实物投资、珠宝银器为辅，受益于光伏电池技术迭代、叠加光伏装机持续增长，光伏银浆需求量有望持续提升。世界白银协会预计2023年全球白银需求量将达到1,167百万盎司，根据券商研究院测算，2023年光伏银浆需求量有望达6,428吨，2025年有望达到6,937吨，光伏行业的增长将使全球白银供需缺口将不断扩大。2023年上半年，受美国货币政策及经济衰退预期的影响，白银价格上下波动剧烈，整体呈弱势行情；三季度美联储加息周期虽接近尾声但是整体偏鹰，此外受经济软着陆预期持续升温、美元指数和美债收益持续走强的综合影响，白银价格呈现冲高回落行情；四季度巴以冲突突发，引发地缘政治局势再度升级，美国经济数据开始走弱，叠加央行购金持续，白银价格呈现先抑后扬再度回落行情。根据世界黄金协会数据显示，2023年度全球黄金总供应量增加3%，达到4,898.8吨；黄金总需求量（不含场外交易）为4,448.4吨，相比需求强劲的2022年减少5%，全球央行年度购金需求达到1,037.4吨，全球黄金投资需求（不含场外交易）较上年下降15%，全球金饰需求达2,092.6吨，略有增长；COMEX黄金价格较年初上涨13.45%。2023年，全球铅锌矿的供需呈现紧平衡状态，LME铅、LME锌价格较年初分别下降9.8%、10.96%，国内锌价格在宏观及基本面带动下，经历了大幅回落之后的弱反弹走势。据世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2023年，全球精炼镍产量为345.27万吨，消费量为318.99万吨，供应过剩26.28万吨，镍金属价格跌幅较大，LME镍价格较年初下降46.96%。据SMM统计，2023年白银产量总计16,364.475吨。据中国黄金（600916）协会统计，2023年，国内原料黄金产量为375.155吨，同比增长0.84%；全国黄金消费量1089.69吨，同比增长8.78%；在地缘政治危机、通货膨胀加剧等因素影响下，国际黄金价格在高位波动，伦敦现货黄金平均价格为1940.54美元/盎司，同比上升7.80%，上海黄金交易所Au9999黄金全年加权平均价格为449.05元/克，同比上升14.97%。根据国家统计局数据，2023年有色金属产量平稳增长，十种有色金属产量7,469.8万吨，同比增长7.1%；铅产量756.4万吨，同比增长11.2%；锌产量715.2万吨，同比增长7.1%。据SMM数据库显示，2023年国内电解镍产量整体呈上升趋势，年度产量增加7,800吨。根据中国有色金属工业协会统计，2023年，有色金属行业产品价格出现分化，其中铅、锌现货均价分别为15,709元/吨、21,625元/吨，同比涨幅为2.9%、-14.0%。镍价受纯镍供应放量影响，供给大幅增加而需求端整体较去年增速放缓，2023年SMM1#电解镍现货均价整体呈下行趋势，年度跌幅45.81%。2023年1月，自然资源部发布《矿业权出让交易规则》，规范矿业权出让交易行为，确保矿业权出让交易公开、公平、公正，维护国家权益和矿业权人合法权益。2023年4月，财政部、自然资源部、税务总局联合印发《矿业权出让收益征收办法》，自2017年7月1日至2023年4月30日未缴纳的矿业权出让收益，应按规定的矿业权出让收益率征收标准及未缴纳期间的销售收入计算应缴矿业权出让收益，可一次性或平均分六年征收。2023年5月，自然资源部发布《关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》，完善矿产资源勘查与矿产资源开采登记管理，精简矿业权申请资料，促进矿业健康可持续发展。2023年7月，自然资源部发布《关于深化矿产资源管理改革若干事项的意见》，就深化矿产资源管理改革意见实行同一矿种探矿权采矿权出让登记同级管理，全面推进矿业权竞争性出让、严格控制矿业权协议出让，调整探矿权期限（探矿权新立、延续及保留登记期限均为5年）等，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。2023年9月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，进一步加强矿山安全生产工作，推动矿山安全治理模式向事前预防转型。2023年9月，国家矿山安全监察局研究制定了《防范非煤矿山典型多发事故六十条措施》，从防范地下矿山透水事故等6个方面作出针对性的防范措施，为进一步减少非煤矿山事故总量，有效防范遏制重特大事故，促进非煤矿山安全生产形势持续稳定好转提出具体防范要求。（二）行业特性公司业绩主要来源于有色金属矿的采选及销售，与宏观经济走势息息相关。从宏观上来看，有色金属价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动。同时，有色金属属于大宗商品，在国际上被广泛贸易并以美元定价，因此有色金属还具有商品属性与金融属性。白银的金融属性定价以黄金为锚，商品属性在供需层面体现为工业需求和投资性需求；根据券商研究报告，全球白银供给量中82%来源于矿产银，其中约72%的矿产银产量来自铅锌矿、铜矿和金矿伴生，铅锌矿白银产量下降导致总产量难以增长，同时矿山品位的下降、部分地区的社会动荡等因素可能会导致矿产银的产量不及预期；受益于光伏电池技术迭代、叠加光伏装机持续增长，光伏银浆需求量有望持续提升，光伏行业的增长将使全球白银供需缺口不断扩大。（三）公司所处的行业地位公司目前控股银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿业、鸿林矿业、德运矿业7家矿业子公司，白银储量近万吨，年采选能力近200万吨。多年的行业经验和得天独厚的地域条件，使得公司矿产资源有着雄厚的优势。银都矿业拥有的拜仁达坝银多金属矿，资源品位高、储量丰富、服务年限长，是国内上市公司中毛利率较高的矿山之一。金山矿业拥有的新巴尔虎右旗额仁陶勒盖银矿是国内单体银矿储量最大、生产规模最大的独立大型银矿山，资源开发前景广阔，特别是银、锰资源储量丰富。另外，公司人才和技术优势突出，拥有一支专业技术过硬的人才队伍，工艺设备配置均采用行业领先的一流设备，并采用先进实用的自动化控制技术；公司在地质、采选等方面居行业较高地位，采选技术科技含量和管理水平在同规模矿山企业中处于领先地位。二、报告期内公司从事的主要业务公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求（一）主要业务公司主营有色金属矿的采选和销售，下属7家矿业子公司，包括银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿业、鸿林矿业和德运矿业。其中东晟矿业已取得的《采矿许可证》生产规模为25万吨/年，目前正在开展矿山建设前的准备工作，该矿区建成后将通过与银都矿业签订委托加工协议，拟由银都矿业代加工后进行销售；鸿林矿业已取得的《采矿许可证》生产规模为39.60万吨/年，目前正在进行矿山建设工作；德运矿业于2024年2月取得《采矿许可证》，证载生产规模为90万吨/年，目前正在开展矿山建设前的准备工作。除上述原生矿山外，公司通过控股子公司金业环保切入城市矿山业务。报告期内，金业环保获评国家级“绿色工厂”。金业环保从事含镍、铜、铬等金属的固危废资源化利用业务，其“固体废物无害化资源化综合利用项目”一期火法处置装置已基本建成，生产含镍产品和含铜产品，并利用危废处置过程产生的废渣生产岩棉等新型材料。金业环保将聚焦二次镍的资源化利用，二期项目将通过湿法精炼，发展电池级硫酸镍的生产能力。（二）主要产品及用途公司原生矿山业务主要产品为银锭（国标1#、2#）、黄金以及含银铅精粉（银单独计价）、含银锌精粉（银单独计价）。其中，金山矿业主要产品为银锭、黄金和一水硫酸锰；银都矿业、光大矿业和金都矿业主要产品为含银铅精粉、含银锌精粉。公司城市矿山业务主要产品包括含镍产品、含铜产品、岩棉。白银是传统的贵金属材料。银在地壳中含量很少，属微量元素，仅比金高20-30倍，同时其质软、有良好的柔韧性和延展性。白银作为金属中导电性最好的金属，且价格低于黄金，被广泛用于太阳能电池板的电池片上，以银浆的形式加工运用，是光伏电池片结构中的核心电极材料。黄金是全球最重要的贵金属元素，金在室温下为固体，密度高、柔软、光亮、抗腐蚀，是热和电的良导体，具有良好的韧性和延展性。作为历史上各民族都认可并使用过的货币类资产，是世界主要投资品种和金融避险工具，也是各经济体国际储备的重要组成部分。除此以外，黄金还广泛用于首饰、器皿、建筑装饰材料以及工业与科学技术等。铅目前最广泛的应用领域为各种电池产品（例如汽车启动电池、电动汽车动力电池、电动车动力电池、其它电池等）、合金、电力材料等。在颜料和油漆中，铅白是一种普遍使用的白色染料；在玻璃中加入铅可制成铅玻璃，同时由于铅有很好的光学性能，可以制造各种光学仪器；铅还被用作制造医用防护衣以及建设核动力发电站的防护设施。锌是自然界分布较广的金属元素，主要以硫化物、氧化物状态存在，锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，目前在有色金属的消费中仅次于铜和铝，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门。金山矿业生产过程中产生的锰银混合精矿是金山矿业一水硫酸锰生产线的原料。一水硫酸锰是重要的微量元素肥料之一，在畜牧业和饲料业中作饲料添加剂；高纯硫酸锰主要用于制备新能源电池正极三元材料（镍钴锰酸锂）的前驱体。报告期内，金业环保生产的产品包括含镍产品、含铜产品、岩棉。镍冰铜是含镍、含铜固危废资源化利用的中间产物，可通过湿法精炼生产电池级硫酸镍，也可经电解精炼生产电解镍、铜等。电池级硫酸镍是三元锂离子电池正极材料的主要原料，电解镍主要用于原子能工业、碱性蓄电池、电工合金（300697）、高温高强度合金、催化剂以及粉末冶金添加剂冶金、金刚石工具、非铁基合金、也可以做化学反应的加氢催化剂等。岩棉具有优良的保温、吸音、隔热、防火、透气等性能，并且质轻，属于新型建筑材料。岩棉制品可分为板、毡、带、缝毡、管、条等多种制品，根据制品特点，可广泛应用于石油、化工、电力、冶金、建筑、交通运输、农业等领域。（三）产品生产工艺银都矿业采用地下开采方式，开采方案为竖井－斜井－平硐联合开拓，采矿方法为浅孔房柱法；选矿工艺采用优先浮选工艺流程，三段一闭路破碎，一段一闭路磨矿，优先浮选法，优先选铅（含银），再选锌；分别采用一次粗选和二次扫选、四次精选，二段压滤脱水。为提高回收率采用铅粗选精矿一段一闭路再磨流程。金山矿业采用地下开采方式，开采使用浅孔留矿法、留矿全面法和一般全面法采矿方法。对于倾角大于45°的倾斜矿体采用浅孔留矿法采矿，对于倾角小于45°大于35°的矿体采用留矿全面法采矿，对于倾角小于35°的缓矿体采用一般全面法采矿。选矿工艺采用目前国内先进的超强磁选技术，将2.5%以下的锰富集到18%以上，并回收利用形成产品；具体采用粗碎+半自磨+磁选+两段闭路磨矿+浸出+联合洗涤+锌粉置换的工艺流程，精炼方面采用湿法电解提纯工艺。光大矿业大地矿区采用平硐加竖井联合开拓，采矿方法为浅孔留矿法；选矿采用“优先选铅（含银）再选锌”的先进浮选工艺流程。金都矿业十地银铅锌矿采用平硐-竖井-斜井联合开拓系统，采矿方法为浅孔留矿法、垂直深孔阶段崩落法；选矿采用“优先选铅（含银）再选锌”的工艺流程。金业环保采用富氧侧吹熔炼工艺，在优化的原料配比后，将含镍、铜废料通过高温富氧冶炼，产生低冰镍和冶炼炉渣，冶炼炉渣通过原料准备、入炉熔炼、离心成纤、集棉工序、摆动铺毡工序、固化后处理及包装产出岩棉，低冰镍经转炉熔炼后产出高冰镍；废线路板（元器件）通过富氧侧吹熔炼炉生产粗铜。（四）主要经营模式公司在产矿山生产所需主要原料是自采矿石，生产模式是按计划流水线生产。公司产品的销售渠道主要是冶炼厂和金属材料加工企业，或向贸易商销售，再由贸易商向冶炼厂销售，银锭、金锭产品也可在上海期货交易所、上海黄金交易所直接交易。销售价格参考上海黄金交易所、上海有色网、上海华通网的金属价格。销售给客户的铅精粉和锌精粉的折价系数以每批次检测的铅、锌金属品位结果确定，对于铅精粉和锌精粉中含银金属的部分，由专业的检测公司对银金属的含量及品位进行检测，达到一定标准后单独计价。一般含银金属的单价均以上海有色网计价周期内银金属结算价格的平均价乘以相关系数计价，具体系数以每批次检测的银金属含量及品位结果确定。金山矿业的银锭和金锭生产完成后,由公司结合宏观环境变化和未来预期等因素确定具体销售时间点，银锭和金锭产品的销售无折价。金业环保从上游机械加工、金属表面处理及电镀、不锈钢生产加工、电子产业、工业污水处理等加工制造企业回收含镍、铜等的固危废，固危废经熔炼综合回收、转炉吹炼生成高冰镍后，通过湿法精炼工艺，获得电解镍、电池级硫酸镍、电解铜和稀贵金属等产品，再向下游金属深加工企业销售；富氧熔炼过程产生的废渣生产岩棉并销售。（五）业绩驱动因素公司业绩主要来源于有色金属矿的采选及销售业务，与国内外宏观经济状况息息相关。全球经济景气度、金融市场环境、有色金属供需状况及价格等因素都将影响公司经营业绩。报告期内，公司生产经营正常，采选作业正常开展，铅精粉和锌精粉产量稳定。公司矿山资源主要集中在内蒙古自治区中东部，受气候因素影响，公司第一季度基本没有产出，公司一季度利润主要来源于前一年未发货的库存出售。报告期内，金山矿业采矿证更新，新增权益金缴纳情形；金山矿业进行技术改造、国金国银新厂房于2023年9月中下旬投入使用，导致银锭、黄金产量同比减少；锌金属价格较上年同期有较大幅度下跌，个别矿山开采矿段金属品位下降，单位生产成本增加；根据《矿业权出让收益征收办法》，较2022年度新增矿业权出让收益缴纳情形；叠加镍金属市场价格下跌、市场竞争加剧，金业环保经营情况不及预期计提商誉减值准备，导致公司有色金属采选业务收入较上年同期减少20.91%，净利润较上年同期下降59.41%。2024年公司将通过技术改造、升级等措施，控制生产成本，保障全年生产目标实现，并抓住金属价格走势向好的有利局面，科学制定销售方案，实现公司经营效益的最大化。（六）报告期内的矿产勘探活动及资源储量情况报告期内，公司勘探活动投入的资金为1,873.22万元，其中，资本化金额为766.66万元，费用化金额为1,106.56万元。截至2023年末，公司下属各矿山资源储量情况如下：银都矿业拜仁达坝银多金属矿采矿证范围内保有银铅锌主共生资源量（探明+控制+推断）矿石量443.6万吨，银金属量1,146.2吨，平均品位259.97克/吨；铅金属量110,466.2吨，平均品位3.35%；锌金属量204,788.8吨，平均5.79%。保有银铅锌伴生资源量（探明+控制+推断）矿石量158.9万吨，银金属量11.9吨，平均品位68.00克/吨；铅金属量9,000.2吨，平均品位0.70%；锌金属量10,957.1吨，平均品位1.04%。银都矿业拜仁达坝（北矿区）银多金属矿探矿权范围内共生铅锌银矿查明资源量（探明+控制+推断）矿石量204.9万吨，银金属量212吨，平均品位119.50克/吨；铅金属量20,912吨，平均品位1.19%；锌金属量41,874吨，平均品位2.09%。伴生组份查明资源量（探明+控制+推断）矿石量186万吨，银金属量7吨，平均品位32.41克/吨；铅金属量453吨，平均品位0.17%；锌金属量218吨，平均品位0.45%；铜金属量1,500吨，平均品位0.10%。金山矿业额仁陶勒盖矿区Ⅲ－Ⅸ矿段银矿采矿许可证范围内保有资源储量（探明+控制+推断）1,498.75万吨，银金属量3,144.20吨，平均品位209.79克/吨，金金属量9,344.34千克，平均品位0.62克/吨，锰金属量361,300.63吨，平均品位2.41%。光大矿业大地矿区银铅锌矿保有资源量（探明+控制+推断）：共生矿产：银矿，矿石量223.3万吨，银金属量366.1吨，平均品位163.90克/吨。主矿产：铅锌矿，矿石量415.3万吨，铅金属量67,957.3吨，平均品位1.64%；锌金属量143,044.6吨，平均品位3.45%。伴生矿产：银矿，矿石量191.8万吨，银金属量62.6吨，平均品位32.66克/吨。金都矿业十地矿区银铅锌矿保有矿石量（探明+控制+推断）574.9万吨，银金属量659.63吨，平均品位265.57克/吨；铅金属量95,639.9吨，平均品位1.66%；锌金属量99,887.7吨，平均品位1.74%。保有伴生资源量：伴生铜银推断资源量矿石量574,9万吨：铜金属量492.5吨，品位0.09%；银金属量35.33吨，品位10.82克/吨。东晟矿业巴彦乌拉矿区银多金属矿保有矿石量（探明+控制+推断）267万吨，银金属量556.32吨，平均品位284.90克/吨；铅金属量13,052吨，平均品位1.32％；锌金属量46,002吨，平均品位2.05％。保有伴生资源量矿石量（探明+控制+推断）265.5万吨，银金属量34.06吨，平均品位50.6克/吨；铅金属量5,522吨，平均品位0.45%；锌金属量2,347吨，平均品位0.77%；金金属量255千克，平均品位0.12克/吨；镓金属量32.01吨，平均品位12.7克/吨。鸿林矿业菜园子铜金矿工业矿体累计查明资源量（探明+控制+推断）矿石量605.6万吨，金金属资源量17,049千克，平均品位2.82克/吨；铜金属资源量29,015吨，平均品位0.48%。低品位矿资源量（探明+控制+推断）矿石量39.4万吨，金金属资源量120千克，平均品位0.30克/吨；铜金属资源量1,164吨，平均品位0.30%。德运矿业巴彦包勒格矿区银多金属矿资源储量（探明+控制+推断）矿石量1,811万吨，银金属量612吨，平均品位140.45克/吨；铅金属量16,620吨，平均品位1.58%；锌金属量361,160吨，平均品位2.60%。伴生矿产资源量（推断）矿石量1,806.3万吨；银金属量383.72吨，品位29.01克/吨；铅金属量25,193吨，品位0.42%；锌金属量20,005.72吨，品位0.91%。三、核心竞争力分析（一）矿产资源优势公司目前拥有银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿业、鸿林矿业、德运矿业7家矿业子公司，公司所拥有的矿产资源地质储量规模大且品位高，特别是经评审备案的白银资源储量（金属量）接近万吨，资源优势明显。（二）选矿能力优势提高选矿能力对提升已有矿山生产能力、盈利能力具有重要意义。多年来公司重视引进专业技术人才，重视工艺技术革新，实施了一系列研究开发活动，使银、金、铅、锌等选矿技术水平逐步提高，尤其对银锰难分离矿等难选矿积累了丰富的经验和技术。（三）管理优势公司经过多年发展，秉持科学、精细、规范的管理理念，通过不断学习、探索和总结，在矿产勘查、采选、绿色矿山建设、安全生产等方面积累了丰富的经验，并形成了一套完整、高效、合法合规的管理机制。公司下属矿业子公司每年会制定年度生产经营安全指标，包括经济效益指标（实现工业产值、销售收入、缴纳税费、净利润、净利润率等）、成本费用指标（采矿单位成本、选矿单位成本等）、生产技术质量指标（采矿量、掘进量、选矿处理量、采矿损失率、矿石贫化率、入选品位、精矿金属量、选矿回收率等）、安全生产指标等，强化领导责任，提升管理水平，精准定位，一企一策，挖掘潜力，攻坚克难，狠抓管理，突出业绩，按目标完成年度生产经营安全任务。公司建立了符合公司实际的管理模式和激励考核机制，在成本控制、降本增效、提高劳动效率等方面卓有成效。（四）盈利能力优势受益于较高的矿石品位和较低的采选成本，公司有色金属矿采选的销售毛利率一直较高，在产矿山较强的盈利能力使公司抵御有色金属价格波动，抗击经济和市场风险的能力更强。（五）可持续发展优势根据储量和生产能力计算，公司下属矿山持续服务年限都在10年以上，其中金山矿业的额仁陶勒盖银矿服务年限在20年以上，能够保障公司长期稳定经营和可持续发展。公司重视矿山绿色生态建设，4座在产矿山已全面实现披绿，为国家级或自治区级绿色矿山，公司目前在建的矿山也都在按照绿色矿山的标准进行建设，进一步加强公司业务的可持续发展。（六）资金优势公司较强的盈利能力和产销模式，决定了公司的经营活动现金流量比较充沛。近年来，资产负债率一直保持较低水平，具有较强的融资能力。公司将会根据战略需要，扩大和深化对重点银行的合作，适时启动上市公司再融资，开辟权益性融资和直接融资渠道，保持稳健的资产负债结构，保证公司在资源类市场上做大做强。（七）专业人才优势公司通过多年经营有色金属矿采选，积累了丰富经验，拥有一批素质较高，专业结构合理、管理经验丰富、能力较强的管理人员，在矿产勘查、采选、企业管理等方面拥有丰富的经验。公司管理层人员由矿业领域和资本市场有丰富经验的专家组成，助力公司战略规划全面优化升级。下属子公司核心管理层拥有十年以上的行业经验，对行业的发展趋势、内蒙古地区的矿产资源分布情况、矿山企业的建设和运营有深入的了解。技术人员在地质勘查、矿山开采、选矿方面所拥有丰富的地质勘查、矿山建设经验，为公司未来增加资源储量、提高产能、增加收益提供支持。四、主营业务分析1、概述（一）总体经营情况报告期内，公司实现营业收入225,350.34万元，同比增长19.92%，其中有色金属采选收入126,828.25万元，同比下降20.91%，有色金属贸易业务收入80,063.73万元，同比增长276.37%；归属于上市公司股东的净利润为14,798.70万元，同比下降59.41%。公司净利润较上年同期下滑，主要原因包括：公司控股子公司金山矿业因矿区面积和开采深度增加，较2022年度新增权益金缴纳情形；报告期内，金山矿业因进行选矿厂技术改造工程，控制原生矿石的入选，造成选矿处理量降幅较大；金山矿业的全资子公司国金国银为配合兰州中川国际机场三期扩建工程项目进行厂房搬迁，其新厂房于2023年9月中下旬投入使用，报告期内对金山矿业生产的粗银进行加工后产出的银锭、黄金同比减少；锌金属市场价格较上年同期有较大幅度下跌，导致锌精矿产品销售收入同比下降；个别矿山采矿段金属品位下降，单位生产成本增加；公司控股子公司金业环保受镍金属市场价格下跌、市场竞争加剧等因素的影响，经营情况不及预期计提商誉减值准备；根据财政部、自然资源部、税务总局联合印发的《矿业权出让收益征收办法》，较2022年度新增矿业权出让收益缴纳情形。（二）主要工作开展情况1、有序开工，保持公司生产经营稳定报告期内，公司以“一企一策，科学谋划，精细管理，突出效益”为指导方针，多措并举、科学有序组织生产，提升精细化管理水平。公司积极推进各矿山生产组织调度不断规范、细化和科学，各部门配合落实到位，各子公司保质保量完成生产任务。报告期内，随着子公司矿山开采深度增加，开采难度增大，个别矿山开采矿段金属品位下降，导致矿山产品产量较2022年度有所下降，单位生产成本增加，各矿业子公司克服采选工作中遇到的困难，一企一策，通过提升采矿效率，减少矿石损耗，改进充填技术，提升充填效率等措施来严格控制成本上升。除做好矿山的生产销售外，公司继续筹划做好期货套期保值业务，充分利用套期保值规避产品价格下跌风险，最大限度保证公司全年经营情况的稳定。2、紧抓落实，矿山重点工程项目建设有序推进报告期内，公司控股子公司银都矿业积极推进拜仁达坝（北矿区）银多金属矿探转采工作，于2024年2月完成矿产资源储量评审备案工作，收到赤峰市自然资源局出具的《关于〈内蒙古自治区克什克腾旗拜仁达坝（北矿区）银多金属矿勘探报告〉矿产资源储量评审备案的复函》（赤自然资储备字[2024]002号），标志着银都矿业外围探矿增储取得了阶段性成果。报告期内，公司二级控股子公司东晟矿业积极推进矿山开发建设。2023年8月，东晟矿业获得内蒙古发改委关于巴彦乌拉银多金属矿25万吨/年采矿项目核准的批复；2023年11月，东晟矿业获得内蒙古自治区林业和草原局关于巴彦乌拉银多金属矿25万吨/年采矿项目使用林地审核同意书、准予征收使用草原的行政许可决定。2023年5月，公司控股子公司金山矿业完成额仁陶勒盖矿区Ⅲ-Ⅸ矿段银矿采矿许可证的变更工作（《采矿许可证》证号：C1500002009064210023021），证载开采矿种增加了金金属，矿区面积由5.5143平方公里增加至10.0304平方公里，开采深度由701米至221米标高变更为由701米至-118米标高。根据《额仁陶勒盖矿区银矿生产深部及外围勘探报告》及生产勘探施工的坑内钻，证实矿区深部存在高品位银金矿体，是生产及后续矿山开发利用的主要矿体。金山矿业目前进行采矿作业的矿井共有5个，为了开采深部银金矿体并保证安全生产，金山矿业计划按要求投资采矿工程技术改造项目，主要技术改造工程包括深部基建工程及2号井、5号井断面扩修，目前已完成2号矿井断面扩修，深部基建工程预计2024年10月验收。随着矿山开采深度的增加，金山矿业开采的主要矿体矿石性质发生较大变化，原生矿石占比大幅提高，氧化矿石占比大幅下降，金山矿业目前的全泥氰化选矿工艺对原生矿石的选矿效果不佳，为更好的利用矿山资源，提高矿山效益，加强节能减排，金山矿业计划按规范要求投资选矿厂技术改造项目，拟将现有的3,000t/d生产线浸银车间改造为浮选车间、精矿脱水车间及精矿库，目前处于选矿试验阶段，金山矿业将根据最终的选样结果来确定技改方案，选矿厂技术改造项目完成后，浮选工艺将缩短选矿流程，提高银、金回收率，降低选矿成本，同时综合回收其他有价元素，提高矿山经济效益。报告期内，公司控股子公司德运矿业收到阿鲁科尔沁旗自然资源局发至赤峰市自然资源局的《关于内蒙古自治区阿鲁科尔沁旗巴彦包勒格区铅锌多金属矿勘探项目采矿权新立登记申请核查意见》（阿自然资发[2023]275号），德运矿业采矿权新立登记申请获得阿鲁科尔沁旗自然资源局建议同意的核查意见。公司在报告期内积极推进德运矿业巴彦包勒格区铅锌多金属矿采矿许可证的办理，并于2024年2月完成巴彦包勒格区铅锌多金属矿探矿权转采矿权相关工作，并取得赤峰市自然资源局颁发的《采矿许可证》（证号：C1504002024024210156368），证载开采矿种为银矿、铅、锌，生产规模为90万吨/年，矿区面积为2.3206平方公里，开采深度由668米至-60米标高共有8个拐点圈定。除采矿权外，德运矿业还拥有一宗探矿权，勘查项目名称为内蒙古自治区阿鲁科尔沁旗巴彦包勒格区铅锌多金属矿勘探，勘查面积33.2873平方公里。目前，公司在积极开展德运矿业矿山建设前的准备工作。3、增厚资源储量，并购菜园子铜金矿报告期内，公司以鸿林矿业新增注册资本的方式对鸿林矿业进行投资及实现对鸿林矿业的控制权，增资价款为人民币30,000.0000万元，其中人民币13,358.2553万元作为鸿林矿业新增注册资本，其余人民币16,641.7447万元计入鸿林矿业的资本公积金。本次增资完成后，鸿林矿业注册资本总额为人民币25,204.2553万元，公司持有鸿林矿业53%的股权，公司于2023年12月完成相关工商变更登记手续，鸿林矿业成为公司控股子公司并纳入公司合并报表范围。位于四川省凉山彝族自治州木里藏族自治县的四川鸿林矿业有限公司菜园子铜金矿（以下简称“菜园子铜金矿”）之采矿权及相关资产为鸿林矿业的核心资产。菜园子铜金矿为中大型待产铜金矿，且深部和周边存在良好的找矿潜力，2019年由探转采获得采矿权（《采矿许可证》证号：C5100002019114210148970），开采矿种为金矿、铜矿，生产规模为39.60万吨/年，矿区面积为0.68平方公里，开采深度由3,162米至2,202米标高共由14个拐点圈定。公司完成对鸿林矿业的并购后，积极推进菜园子铜金矿采选工程开发建设，目前菜园子铜金矿建设项目已获得临时使用土地的批复，菜园子铜金矿采选工程已基本具备开工建设条件。4、克服困难，切实推进城市矿山项目建设报告期内，公司控股子公司金业环保获评国家级“绿色工厂”。金业环保从事含镍、铜、铬等金属的固危废资源化利用业务，金业环保根据市场变化调整战略，在环保（固危废资源化利用）作为基本业务的基础上，强化二次镍产业链的发展方向。报告期内，资源综合利用行业产能过剩，市场内卷加剧，原材料收储难度日益增大；此外，镍金属价格持续下行，进一步压缩了金业环保的利润空间。报告期内，金业环保优化和改造生产系统，狠抓现场管理，稳定工艺指标，降低生产成本；同时拓宽领域，培育市场，多渠道渗透原材料收储区域，与重要客户开展深度合作，减少中间商和转移环节，降低收储成本。金业环保“固体废物无害化资源化综合利用项目”一期火法项目共计8条产线，一、二线处理含铜含镍物料，生产低冰镍、冰铜；三、四线主要处理含铜物料，产品为粗铜；五线转炉系统将一、二线生产的产品低冰镍、冰铜等进一步吹炼富集，提高产品中镍、铜含量，除了处理一、二线的产品外，还可外购低冰镍处理为高冰镍；六线RKEF（回转窑及电炉系统）处理含镍、铬的物料，产品为镍铬合金或铬铁合金，目前已完成主设备安装。此外，金业环保计划建设催化剂综合回收系统，回收处理含铂、钯、铑、铱、钌的废弃催化剂及其它物料，得到稀贵金属铂、钯、铑、铱、钌及镍锍。5、持续优化管理，提升公司运营质量和效率随着公司规模的不断壮大，子公司的不断增加，公司在确保生产经营稳定的同时，进一步加强风险管理。报告期内，公司根据法律法规、规范性文件的有关规定，结合公司的实际情况，修订/制定了《公司章程》《对外担保管理制度》《对外投资管理制度》《关联交易管理制度》《募集资金管理制度》《投资者关系管理制度》《套期保值业务管理制度》等15项内部管理制度，加强内部管理，杜绝管理真空，做到有管有授。通过制度化、信息化、流程化，让母子公司管理有章可循，流程清晰。同时，持续优化公司绩效考核机制，科学制定公司各部门、各子公司2023年度绩效目标，充分调动员工积极性，促进效率提升。6、牢固树立红线、底线意识，强化安全环保管理工作安全环保工作是矿山企业生产经营工作的基础和前提，公司矿业子公司学习贯彻中共中央及国务院办公厅《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》《关于做好矿山安全检查出现问题的建议函》及《内蒙古自治区非煤矿山重点旗县安全生产攻坚克难工作方案》等文件，在矿山班子会议上均根据当前工作特点对安全、环保管理工作进行了针对性的强调和安排。时刻清醒认识到安全管理工作永远在路上，将安全生产工作作为第一要务，形成了常态化管理机制。报告期内，矿山子公司加大安全检查力度，奖罚力度，形成闭环管理；多种形式加强员工培训工作，从本质上提高员工安全意识，实现从“要我安全”到“我要安全”的思想转变；继续推行双重预防机制与安全现场确认制度有机融合，切实达到了本质安全；根据上级监管单位要求，结合矿区实际情况，持续开展绿化植被恢复工作。五、公司未来发展的展望（一）行业发展格局和趋势受地缘政治因素影响，市场避险情绪攀升，推动金银贵金属价格加速上行。黄金作为世界主要投资品种和金融避险工具，也是各经济体国际储备的重要组成部分，中国人民银行也在持续增持黄金。未来随着经济企稳回升，光伏、电子等领域景气度提升，将拉动白银的工业需求，叠加美联储降息预期仍在，白银价格涨幅有望超越黄金。资源是公司赖以生存和持续发展的基础，世界格局不断发生变化，在国家政策支持下，公司将加大贵金属资源开发和并购力度。（二）公司发展战略为积极响应国家政策、顺应产业发展和结构升级的趋势，公司确立以“做大做强贵金属、加速新能源布局”的原则，加强对现有矿山的精细化生产与管理、探矿增储，重视对白银、黄金等优质贵金属原生矿产资源项目并购，加强与科研院所团队合作，提高金银贵金属矿产资源储备，力争打造成具有较强的市场竞争力和较大的市场占有率的白银行业领军企业。同时，以金业环保的高冰镍为发展重点并关注铜金属和新能源类矿产资源。（三）2024年生产经营计划2024年，以“强化领导责任，提升管理水平，精准定位，一企一策，挖掘潜力，攻坚克难，狠抓管理，突出业绩”为指导方针，重点做好以下工作：1、加强计划管理，促进2024年经营目标顺利实现2024年，公司将进一步强化目标管理，严格以计划指导生产，紧盯成本指标、利润指标，把指标考核做实做细；加强调度和统筹力度，保证公司产、供、销、套保各个环节的紧密配合和协调一致，套期保值继续坚持无风险套利理念和模式，杜绝亏损，坚持低收益多频次策略；充分调动下属矿山在节能降耗、提质增效等方面的积极性和创造性；切实做好各项技改任务，优化生产工艺流程，确保公司年度经营目标的顺利实现。2、加快内部资源开发，落实重点矿山项目建设公司将持续跟踪、督导下属各子公司重点工程项目建设的推进，保证各项目按期建成投用。2024年，公司将积极推进银都矿业克什克腾旗拜仁达坝（北矿区）银多金属矿探矿权和拜仁达坝银多金属矿采矿权的矿业权整合以及深部探矿勘查工作，增加银都矿业的矿山可开采储量、延长矿山服务年限，为银都矿业寻找接替资源和后续发展奠定基础；公司将竭尽全力推进东晟矿业办理矿山开发建设用地审批及其他报建手续，力争2024年内开工建设，争取做到早投资、早收益；加快推进金山矿业技术改造工程，力争三季度末完成技术改造验收工作，同时大力开展额仁陶勒盖矿区西区外围银矿的探矿工作；紧盯鸿林矿业矿山建设开发进程，强化领导责任，提升管理水平，力争2025年上半年度建成投产；公司将积极推进德运矿业采矿项目开发建设，依据相关法律、行政法规等规定办理采矿项目核准、安全设施设计、井巷建设等报建手续。3、积极推进资产并购，增加矿产资源储备加强对现有矿山的精细化生产与管理、探矿增储的同时，积极推进银、金等优质贵金属原生矿产资源项目的并购，力争年内完成一个并购项目，增加公司矿产资源储备，增强公司的持续盈利能力。4、严守安全生产底线，强化安全环保红线意识在安全生产方面，公司将继续围绕“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，严格要求各矿山安全生产常抓不懈，全面落实安全生产责任制度，防止各类安全生产事故的发生。我们将深化落实“资源，让生活更美好”的愿景，持续做好绿色矿山建设，加大生态恢复力度，成为环境友好的践行者，让绿色发展成为高质量发展的底色。5、优化内部管理，持续提升公司经营水平公司将继续按照管理科学、权责对等、职能清晰、控制有力、运转高效的原则，以战略为导向，以制度为依据，以强化执行为基础，全面抓好下属公司的生产经营和流程管理，强化责任意识，不断提升管理水平。同时，强化人才引进和培养，增强员工凝聚力和忠诚度，落实员工激励方案，吸引并留住核心骨干，建立长效激励机制，充分调动员工的积极性，促进效率提升，保障公司经营和管理目标的实现。（四）可能面临的风险及应对措施1、行业周期性风险公司的经营状况、盈利能力和发展前景与相关行业周期之间存在很大关联度。公司将研判不断变化的内外部环境，实时分析有色金属行业的市场变化，及时调整产销节奏、套期保值和相关并购策略，以降低行业周期性风险给公司业绩带来的波动。2、金属价格波动风险公司主要产品银、金、铅、锌等属于国际大宗商品，公司经营业绩与矿产品价格波动有较大关联。商品价格受经济环境、供需关系、通货膨胀、美元走势、地缘政治等多方面因素的影响。公司将在提升产品开发利用效率的同时，持续关注国内外宏观经济形势和政治环境，研判金属价格走势，制定可行的营销策略，同时合理利用金融衍生工具对冲价格风险，减少市场价格波动对公司业绩的影响。3、安全生产风险公司属于有色金属矿采选行业，开采作业环境复杂，自然灾害、设备故障、人为失误都可能形成安全隐患。公司将加强日常生产经营管理，制定全方位的安全生产政策，加大安全设备、设施投入，完善、落实各项安全生产措施，强化安全生产责任制度落实，防范安全生产风险。4、环境保护风险公司涉及矿产资源采选、固危废资源化利用业务，公司在采矿、选矿、固危废资源化利用过程中伴有可能影响环境的废弃物，如废石、废渣、废气的排放，还可能导致地貌变化、植被破坏、水土流失等现象的发生，进而影响到生态环境的平衡。在“双碳”政策下，国家对环境保护的要求日趋严格，公司将坚持高质量绿色可持续发展理念，加大资源综合回收利用、生态恢复力度和环境保护的投入，争做环境友好绿色发展的践行者。5、政策风险公司所属行业与国家行业政策密切相关，国家目前实行的采矿权、探矿权有偿取得制度，先后出台的环保税、资源税等政策，以及自然保护区、重点生态功能区内矿业权退出等政策，可能对公司生产经营产生一定影响，给公司带来降低盈利水平的风险。公司将时刻关注相关政策变化，并及时采取应对措施，规避和防范相关风险，以保证公司合法规范经营、平稳发展。6、资源储量风险作为资源型企业，资源是公司赖以生存和持续发展的基础。随着矿山服务年限增加，矿山资源储量减少，长期来看，可能存在资源储量短缺的风险。为保证公司可持续发展，公司将吸引更多优秀的专业技术人才，加大探矿增储力度，加速矿产资源并购，为公司增减矿产资源储备。
