1)锌期货
期市:隔夜沪锌延续弱势震荡,受美联储比预期鸽派,美元大跌,沪锌早盘跳涨,但是临近现货报价期间,沪锌一路下行,1908 最低跌至 19660,之后悲观预期有所修正,但依旧跌幅据有色之首,截止收盘,主力 1908 跌 1%至 19865.LME 市场受美元持续走弱一路上涨,截止 15:00 收盘报 2496.5,沪伦比下行至 7.96现货:SMM0#锌 19970-20070 均价 20020 跌 390;对 1907 升水跌 25 至 145,对 1908合约升水跌 40 至 350。上海 0#锌对 1907 报升水 140-160 元/吨,天津 0#锌对 1907合约升水 150-220 元/吨,广东 0#锌对 1908 合约升水 200-250。升水与月间价差继续下行,但下游接货意愿依旧不足,继续看跌后市升水。
库存:LME 库存减少 1525 吨至 97950 吨;上期所仓单减少 2436 吨至 60208 吨操作建议:欧美日央行先后释放宽松信号,本轮全球货币紧缩周期进入尾声,有色金属均有反弹需求,而近期人民币汇率一改颓势,沪伦比值有下行压力,沪锌受宏观的利多影响要小于伦锌。同时国内面临累库压力,升水持续下滑,基本面利空不改,整体判断,沪锌上行空间有限,建议在 20000 上方空单入场
2)铜期货
期市:受美联储超预期鸽派声明,日间铜价扭转隔夜颓势,跳空高开震荡上行,然日内人民币大幅升值,使得沪伦比走弱,截止收盘沪铜涨 0.21%至 46930,沪伦比降至 7.85
现货:SMM1#电解铜报 46780-46880 均价 46830 降 50,对当月合约报升水 30-升水80,均值升 55,与前一交易日持平。平水铜报升 30-升 40,升水铜报升 70-80,湿法铜报贴 50-30。平水铜与好铜报价持稳,持货商未有抛货换现意愿,挺价意愿较为明显,市场观望情绪较浓,供需僵持
库存:LME 库存减少 1325 吨至 247050 吨;上期所仓单减少 3133 至 61356 吨操作建议:短期宏观左右铜价走势,美联储为降息打开空间,美元仍有下行空间,利好铜价,但是同时人民币汇率大幅升值,沪伦比还将继续下行,预计沪铜将小幅上行,而上方空间被中美贸易风险、全球经济放缓锁定,因此建议波段操作