铝
重要资讯
国际铝业协会(IAI)周四公布的数据显示,5月全球(不包括中国)原铝日均产量低位反弹至71000吨,但仍为近一年以来偏低水平。5月全球(不包括中国)原铝产量反弹至220.1万吨。
观点
现货端,华东地区,今日贸易商及中间商交投活跃,出货者较多,逢低补货的贸易商亦有明显增加,因今日价格较昨日下跌,且临近周末,下游存在备货需求,今日接货量较前几日有明显增加。整体来说,今日华东成交较好。
华南地区,今日贸易商间接货意愿较强,持货商略显惜售;当地下游加工企业有部分为周末备货,采购力度较昨日略有增强。整体来看今日广东地区铝锭现货交投较为活跃。(SMM)
6月后逐步进入消费淡季,库存降幅放缓,终端消费热情明显下降,叠加成本端近期有所松动。今日收于长阴线,回吐前三日所有涨幅,市场已消化前两日宏观利好消息,关注重回基本面,在成本端氧化铝价格承压下行背景下,空头趁势打压铝价。短线可考虑区间操作,13900附近空单逢低可考虑止盈,周度震荡区间参考13600-13900。
策略
长期策略建议近期止盈观望为主。
铜
重要资讯
智利Chuquicamatamine工会呼吁其成员拒绝全球最大铜生产商Codelco提出的薪资提议。近一周的罢工已使该规模庞大的铜矿产量减半。
观点
现货方面,市场询价氛围积极,但成交仍不如人意,今日表现犹豫,由于持货商仍无意调降价格,故供需双方维持拉锯僵持态势。下游则保持刚需采购节奏,盘面连续几日维持震荡格局,现货升水也没有太大变化,现货市场表现也较淡定僵持。(SMM)
隔夜伦铜冲高回落收小阳,今日小幅高开,日内面临47000压力位未能有效突破,承压回落。沪铜成交持仓上升,技术形态好转。市场乐观情绪之下,沪铜可能延续当前反弹行情。后市关注29日G20峰会开幕后中美会面情况。同时由于人民币伴随同步快速升值,今日沪伦走势小幅分化。基于宏观定价逻辑月末铜价有望突破47000压力位,美元走弱逻辑基本确立,建议关注关键支撑位支撑情况,目前美元快速走弱或将为铜价延续强势提供有效主力,但汇率因素主导的走势或将造成内外走势有所分化,针对性的策略可选择内外盘正套。
策略
建议关注晚间美联储议息会议的进一步指引,可择机适度参与1908合约牛市看涨期权组合。
锌
观点
今日沪锌收跌1.94%;上期所仓单锌减少4375吨至55833吨,LME锌库存减750吨至97200吨,本周上期所锌库存较上周增6101吨至86046吨。
期锌走低后冶炼厂有所惜售,然升贴水延续下调趋势,贸易商以出货为主,但个别长单货因其他原因流通较为困难,报价略低10-20元/吨左右,市场报价紊乱,升水100-140均有。
基本面,现货疲弱走势,叠加上方重重技术指标压制,沪锌后续上行动能不足。当前社会库存逐步增加至15万吨上方位,而后续伴随冶炼产量进一步释放,供给端未来预期仍是宽裕,就消费端来看,锌初级消费三大板块6月开工预计将录得进一步下滑,而7-8月份进入季节性淡季,整体消费情况较不乐观,那么锌价仍属大概率承压品种。后续关注库存累积情况。
策略
锌价受制于自身基本面积重难返,冲高回落再次回到20000关口下方,建议观望。
镍
重要资讯
国际镍研究组织(INSG)周四称,4月全球镍市供应缺口缩窄至9,400吨,3月修正后短缺14,200吨。INSG补充称,今年前四个月,全球镍市供应短缺27,200吨,去年同期短缺59,400吨。
观点
宏观面,美联储决议释放鸽派信号,市场对美联储降息的预期升温。美元延续下行的趋势,有色板块短暂上行后再度回落。现货方面,6月21日长江有色网1#镍价报98600-99400元/吨,均价99000元/吨,跌1200元。今日金川公司块状金川镍出厂价报100000元/吨,较前一交易日价格下跌1200元。国内市场现货镍今日报价在每吨98500-99450元之间。综合来看,由于宏观氛围转暖,利好基本金属走势。美联储降息预期升温,市场风险偏好改善,叠加电解镍库存持续维持低位,镍价在短期内存在反复。但镍铁后期投产计划不断,预计供应端逐渐宽松,中长期来看镍价依旧偏空。
策略
建议保持观望。