1）锌期货
期市：沪锌冲高回落， 1908 最高涨至 20180，盘中小幅回调，最终 1908 合约收涨 1.52%至 20085.前二十会员持仓上，1908 合约空方减仓力度放缓，1909 除中信多头增加 2517 手之外，其他席位增仓力度均不大，多空方观望情绪增加。LME 市场高位回落，目前依旧在 6 月震荡区间内运行。
现货：SMM0#锌 20170-20270 均价 20220 涨 150；对 1907 合约转为贴水 20，对 1908合约升水下降 40 至 210。上海 0#锌对 1907 报贴水 40-10 元/吨，天津 0#锌对 1907合约升水 100-200 元/吨，广东 0#锌对 1908 合约升水 200-210。期价上行，现货转贴水，下游接货意愿普遍不佳。
库存：LME 库存增加 3200 吨至 100825 吨；上期所仓单减少 2459 吨至 39519 吨。
操作建议：锌价持续反弹，然国内现货转向贴水，下游对高价货的接受度不高，LME 市场随着价格走高现货多空对峙再度升温，高升水与交仓同现，宏观面谨慎情绪依旧，短期市场上行的空间十分有限，1908 前期空单继续持有，止损设 20200，止盈设 19800。
2）铜期货
期市：沪铜冲高贿赂，夜盘宏观避险情绪稍退，铜价一度冲高，1908 合约最高涨至 47530，日间涨势有所收窄，最终 1908 涨 0.64%至 47210.LME 铜日内表现震荡，沪伦比与前一交易日持平。
现货：SMM1#电解铜报 47220-47340 均价 47280 涨 325，对当月合约报升平水至升水 80，均值升 40，较前一交易日降 10。平水铜报平水至升水 30，升水铜报升 50-80，湿法铜报贴 60-30。除低价货源的下月票表现尚可，其他仍显僵持，主因年中结算以及高价铜施压下游消费。
库存：LME 库存减少 1175 吨至 241700 吨；上期所仓单减少 101 至 60701 吨。
操作建议：基本面对铜价指引力度有限，短期铜价主要受宏观因素主导，本周五的 G20 峰会是当前市场博弈的热点，虽在此之前中美双方仍无止戈迹象，但空头也不敢轻举妄动，市场情绪偏谨慎，预计铜价将表现震荡，建议观望。
