一、市场要闻:
(1)8 月 15 日,SMM 统计国内电解铝社会库存(含 SHFE 仓单):
上海地区 20.1 万吨,无锡地区 31.4 万吨,杭州地区 5.6 万吨,巩义地区 10.3 万吨,南海地区 28.8 万吨,天津 5.1 万吨,临沂 1.4 万吨,重庆 2.4 万吨,消费地铝锭库存合计 105.1 万吨,较上周四续增 1.0 万吨。
(2)智利国铜(Codelco)旗下 Chuquicamata 铜矿地下项目正式启动。该项目的铜矿储量达到 10.28 亿吨,品位为 0.82%,预计到 2026 年铜年产量可到 32 万金属吨。
(3)针对美国贸易代表办公室宣布将对约 3000 亿美元自华进口商品加征 10%关税,国务院关税税则委员会有关负责人表示,美方此举严重违背中美两国元首阿根廷会晤共识和大阪会晤共识,背离了磋商解决分歧的正确轨道。中方将不得不采取必要的反制措施。
沪铜
宏观面:中国国务院税则委员会表示将采取反制措施,此前美贸易代表办公室宣布的对约 3000亿美元自华进口商品加征 10%关税,欧洲股市偏弱,铜价并未受到较大影响。
基本面:周四现货市场开始对 9 月合约贴水报价,贸易商接货,换月后低价货源仍有一定市场,有望继续维持平水或升水状态。第三批废铜批文公布,获批废铜量充足,对铜价影响偏空。7月铜板带箔开工率及精铜制杆开工率同比环比均有回落,下游需求表现一般。今年以来加工费一路下行预示着精矿供应偏紧,冶炼企业利润大幅收窄,但尚未大幅减产。
技术面:铜价维持区间震荡,关注上方 47000 压力。
单边:短期内偏弱走势延续,建议震荡区间内高抛低吸操作。
沪铝
资金面:周四 AL1910 合约上多头继续加仓,前二十大持仓来看,多头主力增仓 11387 手,空头主力增 8752 手,多空博弈仍在继续,总持仓上空头占优。
基本面:到货量减少,库存小幅回落,8 月 15 日,SMM 统计国内电解铝消费地铝锭库存合计105.1 万吨,较上周四上升 1 万吨。氧化铝均价已经跌至 2442 元/吨的成本线,已有减产消息传出,预计未来降幅会比较有限,电解铝企业利润较容易得到修复。
技术面:沪铝主力突破前期震荡区间, 呈现高位震荡。
单边:多单逢高止盈,不建议追多。