一、策略提示
沪铜:海外炼厂故障影响程度远不及2017年三季度末发生的甩货事件,其对国内铜精矿现货市场造成的冲击较小,持续时间较短,但是临近年末,各炼厂备库已基本完结,节前铜精矿现货TC价格或将趋于稳定;12月在炼厂未有检修安排、追求年度产量目标及铜价大涨的影响下,2017年12月国内精炼铜产量同比增长16.7%,而由于部分大型企业在跨年后开始放缓生产节奏,加上环保检查和检修的影响,1月份精炼铜产量环比将出现回落,但是总体相对稳定,周内人民币升值出现进口盈利窗口打开的情况,但是春节前受信用证额度抑制和部分贸易商已经关账的影响,进口铜交投清淡的局面或将持续至春节前后。LME铜库存连续两天的大幅增加短期给予铜价压力,加上国内精铜消费淡季明显,铜价或将回落震荡,建议继续观望为主。
沪锌:云南地区强化资源保护和合理利用而对重点矿区进行监管,处于低位的锌精矿加工费显示国内锌精矿供应依然短缺;受锌矿紧张加之环保、西南某锌冶炼厂计划减产和花垣地区生产仍未恢复的影响,精炼锌供应偏紧或将持续;进口盈利窗口继续关闭且亏损幅度较大或将使得后期进口量明显减少;北方地区持续暴雪冰冻天气加上华北地区污染天气预警仍频繁导致镀锌企业大多选择主动限产停产。临近年末,大部分中小型企业开始集中处理应收账款,压铸锌合金企业也将在月底进行不同时长的放假,对当月企业生产积极性形成一定拖累;最近几周国内库存的连续回升显示下游消费季节性淡季特征明显,锌价经过连续走高后短期或将回落震荡,不过幅度或将有限,建议继续观望为主。
二、隔夜市场表现
三、LME库存状况
四、隔夜外盘综述
收盘伦铜上涨0.60%至7162美元;伦铝下跌0.73%至2185美元;伦锌下跌0.28%至3531美元;伦铅下跌0.35%至2545美元;伦锡上涨0.23%至21575美元;伦镍下跌0.11%至13830美元;从库存来看,昨日伦铜库存减少2500吨至334675吨;伦铝库存减少275吨至1314225吨;伦锌库存减少2875吨至143750吨。
五、重要信息
1、嘉能可创44年最佳业绩
全球矿业巨头嘉能可周三公布2017年全年业绩显示,受大宗商品价格上涨等因素影响,该公司2017年经调整后的利润高达147.6亿美元,同比增长44%,其中交易部门的税前利润达到30亿美元。嘉能可的铜交易量较2016年同期增长约14%,而其开采的铜产量略有下降。但这可能会在2018年发生改变,因为一些矿山会重新上线。
2、春节期间持续到货 8地共增14.2万吨
2月22日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单)上海地区40.3万吨,无锡地区82.9万吨,南海地区28.9万吨,杭州地区14.4万吨,巩义地区18.0万吨,天津5.7万吨,重庆2.5万吨,临沂3.2万吨,8地铝锭库存合计195.9万吨,相比上周三(2.14)增加14.2万吨。
3、赞比亚央行:2017年赞比亚铜产量同比增长1.6%赞比亚央行周三称,赞比亚2017年铜产量增长1.6%至786,731吨。赞比亚央行经济部主管表示:“由于电力供应改善,我们预计在2018年产量将进一步增加。
4、WBMS:2017年全球基本金属供需平衡数据
WBMS数据显示,2017年1-12月全球铜市供应短缺21.26万吨,2016年全年短缺10.20万吨;全球原铝市场供应短缺141.4万吨,2016年全年供应短缺77.0万吨;全球铅市供应短缺43.4万吨,2016年短缺15.4万吨;2017年全球镍市场供应短缺10.2万吨,2016年全年短缺6.82万吨;全球锡市场供应短缺1.77万吨。
5、Grasberg矿场铜精矿出口许可
据外媒称,印度尼西亚将Freeport McMoRan的Grasberg矿场铜精矿出口许可延长一年。
6、锌矿商与加工企业未能就2018年加工费达成协议两位业内人士称,在本周举行的行业会议上,全球锌矿商与加工企业未能就2018年加工费用达成协议,协议的达成可能会推迟一个月甚至更长时间,各方对下半年供应增加的前景存在分歧。
7、菲律宾2017年镍矿石产量下降6%
菲律宾矿业部称,该国2017年镍矿石产量下降6%,因环保问题令数个矿场进行检修或暂时关闭。菲律宾矿产和地质局称,该国30座矿场中,有13座去年没有产量。该国2017年镍矿石产量共计2335万干吨,低于2016年的2495万干吨。