【盘面回顾】
昨日伦铜冲高回落,收于5508.5美元/吨,跌10美元/吨,跌幅0.18%,持仓量17.3万手。
【重要资讯】
1、美国5月ADP就业人数变动-276万人,预期-900万人,前值由-2023.6万人修正为-1955.7万人。
2、【德国执政联盟达成1300亿欧元刺激协议,覆盖购买电动汽车、5G网络投资、下调增值税等方面】德国暂时将增值税的普通税率从19%下调至16%,直到2020年底。此外,德国将在购买电动汽车上实施双倍退税,将对覆盖全德的5G网络投资50亿欧元,将在国家铁路公司追加50亿欧元投资。此前德国总理默克尔称,执政联盟最新通过了价值1300亿欧元的经济刺激计划,涉及儿童补贴、降税、扶持企业等救助措施。这项经济复苏计划将覆盖2020年和2021年,其中的1200亿欧元由联邦层面承担。
【交易策略】
1、最近利好消费比较多,全球经济活动已经边际触底,国内工业和建筑需求恢复比较快;欧洲的意大利等国家正在复工的过程中,意大利复工三周多,没有出现疫情二次爆发的迹象,疫情在进一步转好。国内市场原料依然紧缺,目前铜精矿受到的影响量已经在40万吨以上,国内冶炼厂减产比较多,而且出货意愿不强,废铜供应不足,库存持续去化。铜价突破关键阻力位5500美元/吨,短期上行空间打开。不过海外复工非常缓慢,欧洲很多国家还是在原地打转,美国经济活动还在底部,而且美国内部正在动荡,暴乱愈演愈烈,中美关系大概率会继续交锋和恶化,现在最大的利多是疫情对供应端的干扰,短期内还是建议观望。
2、套利:近期市场上铜仍然比较缺,原料短缺,上游出货意愿不强,而且市场上还有一些投资型收货的行为。不过6月份国内消费动能减弱,近期废铜和进口铜货源会增加,价格上涨以后市场上抛货意愿也会增加,国内后续去库速度可能会放缓,正套可考虑离场。
3、期权:沪铜08买入跨式:买CU2008-P-44000买CU2008-C-46000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)