铜:持多
镍:减多
铝:观望
锌:观望
周一铜市表现强劲,铜价再次呈现出欲破位上行之势。宏观面上,美国数据很好,最近中国公布的数据也较为乐观,尤其值得关注的是中国的PMI数据中,在产量、订单增加的同时,产成品库存大降,潜在的补库成为利多因素。宏观面,中美在周末虽然未达成共识,但市场对此担忧有所放缓,欧洲政局渐渐平稳,有关各国反对美国加税的事宜仍值得关注。回到铜市来看,LME现货贴水大幅收窄,周一为-1.75美元,库存减少2600吨。印尼40万吨冶炼关闭的影响仍值得关注,另外目前正在进行的Escondida铜矿谈判也是支持因素。下周二、三美联储会议加息已成定局,市场关注的是未来加息的情况。从技术上看,在美联储会议前,美元有可能会有震荡,铜市能否成功上破阻力位成为关注焦点。LME为7000美元,国内8月铜为52500元。交易上仍可持多。
昨日镍价高位震荡盘整,沪镍夜盘小幅上行,现货方面来看,LME镍库存继续下降894到286752吨,贴水小幅收窄3至贴61.5美元左右。国内现货市场上来看,金川俄镍方面调降升水,下游多为观望。近日上期所有部分举措陆续出台,一方面5月底上期所增加新的电解镍交割品牌,另一方面彭博新闻显示目前上期所正在研究镍豆注册的可行性,目前旨在缓解挤仓压力。不过全球精炼镍去库存格局未受到影响,精炼镍供应整体仍以收紧为主。而一旦镍豆在上期所注册成功,也将加速LME库存流出。近期国内不锈钢社会库存连续下滑,截止上周五已降至30万吨附近,不锈钢市场交投向好,再加上广东地区或有台风天气因素扰乱,当地不锈钢厂整体交货或推迟,这也将加剧不锈钢市场现货偏紧局面。总的来看,上期所拟注册镍豆或使挤仓压力缓解,1807合约高位或有回调风险,不过中长期来看镍市基本面仍偏强,操作上建议多单适当减持,若回调出现可择机再次布局多单。
近期铝市场没有突出的矛盾,季节上的需求旺季去库持续,但库存绝对水平高弱化去库效果,价格窄幅震荡。事件上今日三大攻坚战之一的污染防治力度突然加大,关注对于固废的处理是否影响到产量,交易上暂时观望。
沪锌隔夜震荡走强,LME锌昨日先跌后涨,走出大V形走势,LME锌升水扩大至22美元,国内锌锭社会库存环比上周微增0.26万吨,与5月相比,6月要进行检修的锌冶炼厂要少,预计共影响产能1.5万吨。最近国内环保工作执行力度突然增大,江苏、宁夏、河北省份分别进行环保整改对当地锌下游企业影响很大,上合峰会让青岛和滨州当地压铸锌合金与镀锌板企业暂时关停,目前看镀锌板价格走势仍比较平稳,华东地区较上周上涨60元/吨,华南地区价格基本无升跌,环保工作对锌下游企业开工影响较大,需求有所减弱,或持续震荡走弱。