【沪铜今日观点】上周美联储加息靴子落地,表态偏鹰,5月规模以上工业增加值同比不及预期以及社融规模遭到腰斩,基本金属承压回落。沪铜走出一波四连阴局势,多头落袋为安,平仓离场,跌幅近千元,疲弱走势。沪铜指数持仓、成交双双减少。现货方面,进入交割周期,周内隔月价差几乎维稳于200元/吨左右,供需双方持续拉锯僵持。现货市场供大于求格局不变,消费买盘无力,贸易投机无吸引力,持货商无法开启对交割的当月升水格局,市场活跃度难以提升。中国市场供应充足,进口废铜虽然实物吨大幅下降,但实际金属比例提升导致金属量并没有出现大幅下滑;由于冶炼厂产能增加,检修减少,产量同比大幅增长。沪铜在基本面无亮点,继续呈现僵持状态。
【沪锌今日观点】沪锌主力1808合约高位受阻,在24450元/吨附近窄幅盘整。期锌抗跌,但现货升水逐日下降,期强现弱特征明显,现货报价受6月于7月价差影响较大,现货对沪锌1807合约由升水180-230元/吨左右,先扬后抑,冶炼厂正常出货,加之进口锌流通较多,市场流通显宽松,本周贸易商长单交投贡献主要成交货量,因环保加之淡季效应渐有显现,下游订单有所减弱,而期锌仍处相对高位,下游采购多维持刚需。上周美指拉高,基本金属普遍承压回落,环保“回头看”与消费淡季同时来袭,国内基本面略显脆弱,看空情绪有所放大,沪锌震荡走低至24240元/吨附近暂缓跌势整理。伴随炼厂检修逐步恢复,供给端对于沪锌支撑较为薄弱。而需求端亦无亮点,锌价或将高位盘整。
【铝今日观点】昨日LME铝上涨0.70%,至2228.00美元/吨,沪铝指数上周五大跌1.87%,收于14399元/吨。6月15日LME铝现货升水1.25美元/吨,前一交易日为升水6.25美元/吨,上周五长江有色均价较沪铝指数结算价贴水192元,前一日贴水113元,贴水幅度有所扩大。6月18日LME铝锭库存减少3025吨至1139575吨。中国5月工业增加值仅增加6.8%,不及预期,且消费数据也不及预期,宏观面风险令铝市承压;中美贸易战面临升级,美国总统特朗普宣布对500亿美元从中国进口商品加征高额关税,北京方面采取了对等的关税举措予以回应,大宗商品市场显著承压;国内铝锭去库速度维持。目前沪伦比仍在低位,预计国内出口量将继续增加,国内铝锭将维持去化,但需注意山西信发100万吨氧化铝已经开始投产,氧化铝价对铝成本支撑将有所减弱。考虑到宏观面风险,近期铝价料维持弱势,但下跌空间有限。