周五美股小涨,美国9月零售销售意外增加1.9%,远高于预期,反映美国实际消费强劲,经济反弹势头维持。另外财政部公布2020年美国预算赤字达创纪录的3.13万亿美元,是去年的三倍以上,占GDP比重16%创二战以来最高水平。这一数据从长远看可能令美国新的财政刺激计划受到约束,以及美元汇率承压。
欧洲方面,欧盟和英国继续讨论退欧协议,可能回避部分困难议题,先就部分问题达成协议,有望维持平稳过渡。中国将公布三季度主要经济数据,预期三季GDP增长5%,基调利多。
伦铜小跌,近期缺乏明显矛盾,波动日益收窄。伦敦库存再增1.6万吨,总库存增至18万近,说明持货商放弃挤仓,当前库存总量仍处偏低水平,但连续增加,价格略有压力。沪铜国内库存减少2万吨,不过因进口报关减少,保税库存仍在增加。
下游消费旺季回升偏弱,但9月中旬以来现货成交逐步活跃,国内库存下降近5万吨,换月后,现货升水升至200元。另外废铜紧张加剧,精废价差收窄到1000元以下,部分低氧杆原料采购困难。目前看线缆需求仍弱,但漆包线、板带需求明显回升,铜管也将进入旺季。整体来看,电网需求减弱,基建、房地产仍有冲量需求,汽车、空调等民用需求及出口消费回升也可抵消一部分,消费维持平稳。废铜继续收紧预期强。
铜价下有支撑,向上缺乏动力,现货矛盾不明显,而宏观维持偏强且美大选后有进一步刺激预期,做空亦缺乏动力。维持窄幅震荡,51000下方现货支撑强,逢低持多,小区间思路不变。今日51500-51000。
股市:美股小涨,数据利多,刺激预期支持,偏强震荡
原油:持平,宏观利多,产量恢复与需求恢复,供需再平衡过程,窄幅震荡
美元:小跌,欧美疫情恶化,避险需求存在,窄幅震荡
铜:51500-51000,国内减库存高升水,低位支撑强,逢低持多,小区间操作
铝:14700-14500,库存持平,高升水支持近月补水,震荡偏强走势
锌:19000-18800,库存略增,华北环保限产影响下游消费,但低库存高升水支撑稳定。区间下移的横向震荡