铜 震荡
昨日在鲍威尔参议院国会听证会讲话后,美元大幅上涨,再次站上 95 上方,铜价承压下跌。回到铜市,昨日 LME 库存增加 2525 吨至 259725 吨,目前接近 1 月底以来最低水平,国内现货市场有明显改善。供给端不确定性增强,Escondida 矿工会拒绝必和必拓报价,必和必拓业拒绝了工人提出的增加底薪要求,工会很可能选择在 8 月初的两个星期进行罢工。整体来看,短期供给端不确定性对铜价有一定支撑,但美元高位令铜价承压,预计今日铜价震荡。
锌 震荡
宏观利空,量价利多,基本面利多。昨日夜盘判断基本正确,美俄捧杀关系确认,离岸人民币汇率下调至 6.72 一线,夜间给沪锌带来进口红利导致沪锌盘中冲高,鲍威尔演讲中仍然强调渐进式加息,目前看对多边贸易的关注仍就虚避实,这种情况下全球有色板块依然有一定的下行风险。现货市场中,沪锌的成交量有所上升,全国社会库存下降和炼厂的生产意愿下滑、下游厂商的库存普遍偏低是我们持续关注的问题,尤其是第二轮第三轮环保督查仍随时可能进行。目前看两万关口支撑力度较强,预计 19500-20500 元/吨将成为新一成交密集带。夜盘沪伦比价修正后,沪伦正套的机会将大幅缩小,建议在区间内逢高做空,并考虑 20000 元/吨附近的反弹机会。
铅 震荡
宏观利空,量价中性,基本面中性。昨日夜盘判断基本正确,美俄捧杀关系确认,离岸人民币汇率下调至 6.72 一线,夜间给沪锌带来进口红利导致沪锌盘中冲高,鲍威尔演讲中仍然强调渐进式加息,目前看对多边贸易的关注仍就虚避实,这种情况下全球有色板块依然有一定的下行风险。我们观测到美国铅的进口需求欲望已经有所降低,铅市最大的供应端故事已经结束,目前进入平台整理期,可适当进行空锌多铅的套利,单边操作的话内盘建议逢低做多的操作。
镍 震荡
伦镍略回落,中国经济增速放缓忧虑,伦镍库存近 27 万吨,沪镍 2 万吨附近因进口窗口时有打开而有所回升,环保回头看支持可能逐渐减弱,镍铁逐渐复产缓慢,沪镍 1809 在60 日均线下方震荡偏弱,不过暂时跌势放缓,供需两淡,下游不锈钢库存回升。
铝 震荡
昨日沪铝主力合约 AL1809 高开高走,全天震荡偏强。隔夜美元指数小幅走弱,原油价格大幅下跌,伦铝同步震荡走强。现货方面,长江有色金属铝锭报价上涨 40 元/吨,现货平均贴水扩大到 75 元。从盘面上看,资金呈流出态势,交易所主力空头减仓较多,建议多单续持。