沪铜期货(卢金)
7月19日,因为昨日美元高位回落,有色金属开盘上涨,但是随着美元回升,有色金属纷纷承压收窄涨幅。因为市场消息,今天美国会对中美160亿贸易关税进行听证会,市场担忧加剧避险情绪上升,外盘有色大幅下跌。基本面层面:近期市场投资者情绪低落,叠加国内高库存的持续压制,铜多头逐渐撤离市场。七月是下游基建传统淡季,中美贸易争端将会持续。虽然宏观和需求端不利,但铜基本面并未显著恶化,大幅下降空间有限,预计本周铜价48000元/吨-50000元/吨震荡。
沪镍期货(卢金)
上周两千亿美元关税引发市场悲观情绪升温,随政府各机构和行业人士发言,市场提振信心,贸易战忧虑暂有缓解。此外,美国规划年产50万辆纯电动整车的特斯拉超级工厂正式落户上海临港地区,硫酸镍是电动车的电池核心原料,利好消息助推镍价大幅反弹。虽然宏观层面较弱,但镍基本面支撑仍在。第一,国内环保“回头看”转弱,但镍铁产量明显减少;第二,新能源电池不会是短暂因素,将成为促进镍价上涨的有利因素;第三,当前国内外电解镍库存不断创新低,1809合约挤仓风险可能性仍然存在。预计本周100000元/吨-110000元/吨维持震荡。
沪锌期货(张平)
沪锌大幅反弹,盘中主力合约一度涨停,但空头力量依旧较强,锌价冲高后逐步回落,最终1809合约涨3.45%至21125元/吨,总持仓量下降,主要是多空方主动平仓增加,前二十席位上,永安在1809空头上减仓5842手而在1809和1810合约多头上共增加2601手,方正中期在1809合约多头也大幅增加3141手,而空头大幅增加的席位是五矿经易(3341手)、华泰期货、海通、鲁证、兴业和中信。现货市场上,SMM0#锌涨1110元至22010元/吨,沪锌对1808合约升水报300-320元/吨,升水维持高位,下游采购疲弱。今日沪锌大涨主要是近期超跌反弹,基本面无脉冲式波动。国内收盘后,伦锌暴跌,几乎收回昨日涨幅,市场传闻是美国今晚将对第二批160亿关税听证会,宏观风险袭来,反弹结束,择机进场做空
沪铝期货(余菲菲)
18日晚间伦敦金属整体反弹,带动内盘金属上涨,沪铝夜盘最高至14150元/吨,白天交易时段成交一般,全天价格呈现小幅波动,维持在14000点之上,均线继续粘连,不过底部重心有上移的迹象。
低价之下铝企多在盈亏线上下徘徊,新增及复产的动力都十分有限,开工产能略增至3710.6万吨,现阶段暂不用过分在意来自供应端的压力。同时,由于氧化铝价格不断走跌,氧化铝企业减产驱动下价格企稳反弹,电解铝成本略有回升给予铝价一定支撑,但因仍受制于电解铝自身的供需平衡,步入消费淡季,去库存速度以及幅度均下降,需求端增长乏力将继续限制铝价上涨空间。操作上继续维持前期观点,若没有贸易战进一步恶化信息,伴随空头的离场和多头逐步入场,铝价有望背靠14000点进一步向上反弹,逐步脱离低位震荡区间,第一目标位继续参考14250元/吨,建议观望为主,待日后择机逢高沽空。