一、重要资讯:
1、12月18日世界金属统计局( WBMS )公布的报告显示:2020年1- 10月全球铜市供应短缺114.3万吨,此前在2019年全年供应短缺38.3万吨。2020年10月末报告库存较2019年12月末水平高出6.4万吨。这一增幅包括ME仓库净交付2.5万吨,COMEX库存增加3 62万吨。1-10月上海库存增加1.61万吨。
2、盛宝银行分析师奥勒·汉森表示,8000美元再次触手可及。各种市场普遍上涨.人们对大宗商品在2021年继续走高的预期很高。市场押注于美元走软,全球经济复苏以及美联储政策继续实行宽松政策。但是随着投机者蜂拥做多,铜价将会迎来回调。问题是什么时候回调。
3、从库存来看,伦敦LME、上海SHFE以及美国COMEX的铜库存均出现下降。LME的铜库存为127,725吨,出现9月以来最低水平,SHFE的铜库存为82,092吨,创下2014年最低水平,COMEX的铜库存为78,084 吨,为6月以来最低水平。
二、现货报价分析:
12月18日上海金属网1#电解铜报价在58880-59300元/吨,均价59090元/吨,较前交易日上涨970元/吨,对2101合约报贴200-贴130元/吨。美联储维持当前低利率不变,且释放未来可能扩大债券购买言论,铜价受益大幅攀升;早沪铜01合约涨1180元/吨,涨幅2.03%。现货市场成交走弱,升水较前日跌50元/吨。临周末铜价上涨致下游消费情绪一般,开盘贸易商贴水超100起报但难成交随后持续下调,平水铜盘中最低报贴200元出现部分低收,主流成交于贴180元上下;铜价居高不下短期升水易跌难涨,年末特征开始显现。截止收盘,本网升水铜报贴170-贴130元/吨,平水铜报贴200-贴150元/吨,差铜报贴230-贴160元/吨。
三、综合分析:
上周五沪铜继续大涨。因为全球铜库存下降,美联储承诺向市场注入更多资金,以及本周美国通过刺激方案的希望增加。从宏观面来看,美联储维持当前利率不变且重申希望维持较低基准利率于2023年前;并且其表示可扩大债券购买力度,调整以购债券的周期;此次美联储会议基本符合市场对中期维持宽松前景。当然市场主要还是炒作僵持已久的刺激方案可能接近马上出台。白宫表示可能在48小时内通过新的刺激方案,民主党表示希望尽快向民众寄出支票。从产业面来看,废铜进口报关陆续增加,废铜极端紧张的情况有所缓解但整体紧张格局还是难改。国内社会库存维持年内低位,终端汽车空调等需求维持良好势头,下游企业开工率维持年内高点;伦敦和美国交易所铜库存也继续降低,短期来看诸多因素将继续支撑铜价高位运行。CU2102周五连续三天收涨,日K线收中阳线,期价沿5日移动均线上行。MACD指标收小红柱,期铜向布林带上轨前进。沪铜继续保持多头趋势,后市有望持续走高。操作策略:建议投资者CU2102低位多单继续持有,可以逢低轻仓建多,注意设好止损做好风险管理。