1.宏观面
美股涨跌不一,苹果大涨近 6%创新高、市值逼近万亿美元,拼多多收跌 10%盘中破发,百度重挫近8%,美债收益率近两个月来首次升破 3%,美元涨。
美联储如期未加息,重申渐进行动,经济评估措辞引关注。
美 7 月 ISM 制造业保持扩张,物价压力缓和,新订单一年最低;ADP 就业人数增 21.9 万远超预期。
欧美达成贸易协议以来,欧盟从美国进口的大豆翻两倍。
中国央行召开下半年工作电视会议:实施稳健货币政策,把好货币供给总闸门。
外交部:如果美方采取进一步升级举动,中方必然会予以反制。
中国 7 月财新制造业 PMI 50.8,增速放缓至 8 个月来低点。
2.产业消息
【工信部:严控“两高”行业产能】工信部表示,严格控制京津冀及周边地区、长三角、汾渭平原等重点区域新增钢铁、焦化、电解铝、铸造、水泥等产能,决不允许违法违规建设新的项目,严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能置换办法,决不允许对落后产能实施等量置换。
近期,山西省长楼阳生主持召开省政府第 10 次常务会议,研究部署打赢蓝天保卫战、开展以汾河为重点的“七河”流域生态保护与修复、推进审批服务便民化等工作。
3.热点追踪
中美贸易摩擦、氧化铝价格、铝社会库存、铜铝下游消费。
4.总结及建议
宏观面,隔夜美联储会议按兵不动,但用“强劲”表达对美国经济形势的看好,市场预期今年进一步加息概率大,此外,市场对中美贸易战担忧加剧,有色板块整体下挫。伦敦金属交易所 3 月期铜收涨 3.13%,报 6124.0 美元/吨;3 月期铝收跌 1.25%,报 2052.0 美元/吨。国内方面,7 月财新制造业 PMI 为 50.8,增速放缓至 8 个月来新低,鉴于下半年基建投资加码,需求端不宜过分看空。沪铜 1809 收跌 1.50%,报49180 元/吨;沪铝 1809 收跌 0.96%,报 14370 元/吨。基本面分品种看,Escondida 铜矿工会工人计划至少停工 30 天,短期上游供应端扰动频繁,国内现货端小幅升水,基本面呈现偏多态势,技术面,短期铜期价试探下方 49000 区域支撑,预计短期震荡概率加大。短期无进一步消息刺激,利多因素来自市场对后期环保等政策面预期犹存,但目前传统淡季导致消费端偏弱,铝期价进一步反弹动能减弱,短期铝价震荡概率较大。操作上,沪铜 1810 合约暂时观望,激进者可考虑在 49000 附近区域逢低短多,并设置好止损。沪铝 1810 合约前多逢高减仓,未入场者暂时观望。