期市:沪铜高开后震荡走弱,假期间美非农就业数据超预期,但美元指数高位回落,加上拜登 2 万亿基建刺激计划有望出台,对铜价形成支撑,不过海外疫情形势恶化,多头犹豫。沪铜总持仓增加 5455 手,市场博弈热情增加。04-05 正向价差扩大 20 至 160;沪伦比值持平至 7.44,日内沪铜走势强于伦铜, LME0-3 铜升水增加 2.25 至 4.5 美元/吨。
现货:SMM1#铜均价上涨 1245 至 67130,升贴水均值减少 25 至贴水 10;洋山铜提单溢价持平至 55;内贸市场,上海市场铜价大涨千元,下游驻足现货升水不再。
广东市场库存明显增加,下游补货积极性十分弱,升水持续走低;外贸市场美金铜成交冷清。
库存:LME 库存降 350 至 143425 吨;SMM 社库较上周五增 0.32 至 32.32 万吨。
后市展望:宏观方面,美元和美债收益率继续上行空间有限,对铜价压力放缓,而拜登 2 万亿基建刺激计划大概率将出台,宏观情绪有望转暖。基本面,国网订单交付中,下游消费将边际改善,欧美制造业复苏态势强劲,LME 反向价差持续,看多海外消费。整体上,目前仍处于多头氛围,建议逢低买入。