沪铜期货(卢金)
今日有色金属全面下跌,沪铜收盘下跌-2.46%,跌幅较大。一方面,隔夜美元指数不断上升,一度逼近97关口,土耳其里拉暴跌,引发投资者对中国等新兴经济体增长放缓担忧,增持美元避险。另一方面,智利Escondida铜矿管理层称与矿工工会达成协议,之前市场担忧的罢工风险基本解除,利空铜价。
虽然近期一系列稳增长措施密集出台,但难敌市场情绪低落,目前宏观政治博弈和下游需求是影响铜价核心因素。从基本面看,现货升水使上期所仓单库存继续下降,由于国内新增冶炼厂产能投放将在年底集中投放,但受制于铜矿供应,实际增量有限。目前铜的焦点不在供给,而且全球和中国的需求,我们要坚信政府下半年稳发展的措施和决心,期待四季度走势。预计本周铜价47000元/吨-50000元/吨小幅震荡。
沪镍期货(卢金)
今日有色金属全面下跌,沪镍收盘下跌-1.72%。一方面,隔夜美元指数不断上升,一度逼近97关口,土耳其里拉暴跌,引发投资者对中国等新兴经济体增长放缓担忧,增持美元避险。第二,不锈钢厂已经提前备货,在目前镍价相对高位情况下,下游采购动力较弱,经过上周镍大幅反弹之后,本周宏观利空较多,回调难免。
虽然近期一系列稳增长措施密集出台,但难敌市场情绪低落。基本方面,镍依然较强,因为环保限产镍铁利润高企,且环保过后镍铁复产不及预期,镍铁供应紧张支撑镍价维持高位。俄镍逐渐流入国内,金川和俄镍高价差显现货宽松,限制镍价上涨高度。预计本周镍价100000元/吨-120000元/吨维持高位震荡,可等待回调做多机会。
沪锌期货(张平)
当前锌价已经跌破7月中旬低点,市场将进一步寻底,首先刚公布的7月宏观经济数据不太理想,投资消费均走弱,提振经济的内需政策以及财政货币政策有传导时滞,其次美元不断上涨利空整个有色金属价格,而人民币不断贬值也加大市场的避险情绪,最后美国对华2000亿美元加征关税一直悬而未决,而即将到来的8月20-23号将举行听证会。三大利空下,预计锌价将继续下行,建议继续加仓做空。
沪铝期货(余菲菲)
受到土耳其里拉闪崩带来的悲观情绪影响,叠加我国固定资产投资增速低于预期,有色金属纷纷受到压制,隔夜美元指数涨幅扩大续创6月27日以来的新高,由此也导致金属价格全线重挫。沪铝跳空低开之后迅速下跌,最低至14225元/吨,跌幅达2.57%。回到白天交易时段,A股短暂探低之后迅速反弹,市场人气渐渐回暖,沪铝期市多头信心有所重拾,开始反弹。
宏观因素再度主导市场,沪铝自上触14885元/吨高点之后,不断下跌,最低已跌至7月末起涨点位置,吞没近一个月来的涨幅,由此可见多头市场的不堪一击。基本面上来看,环保限产力度的不确定性成为当前市场的主要矛盾,加上铝厂方面逢高入场的保值头寸给予盘面较大压力,因此部分资金对限产政策覆盖范围和执行力度的不确定性较为忌惮。预计在没有突发消息刺激以及环保限产政策的有力推出之下,铝价后市大概率将继续弱势下行,关注14000元/吨整数关支撑位。