沪铜期货(卢金)
今日铜价反弹,首先,周一特朗普出手施压美联储后,美元指数指继续下滑,至95.5附近震荡。其次,市场投资者对中美贸易磋商的结果仍抱有一定期待,短期内对铜价有提振作用。基本面,虽然国内近期一系列稳增长措施密集出台,但难敌市场情绪较为低落,宏观政治博弈和下游需求是影响铜价核心因素,但我们要坚信政府下半年稳发展的措施和决心。从基本面看,由于国内新增冶炼厂产能投放将在年底集中投放,但受制于铜矿供应,实际增量有限。上周中美两国重启贸易谈判,宏观情绪暂缓,预计本周铜价47000元/吨-49000元/吨小幅反弹。
沪镍期货(卢金)
今日有色金属全面下跌,沪镍收盘下跌-1.72%。一方面,隔夜美元指数不断上升,一度逼近97关口,土耳其里拉暴跌,引发投资者对中国等新兴经济体增长放缓担忧,增持美元避险。第二,不锈钢厂已经提前备货,在目前镍价相对高位情况下,下游采购动力较弱,经过上周镍大幅反弹之后,本周宏观利空较多,回调难免。
虽然近期一系列稳增长措施密集出台,但难敌市场情绪低落。基本方面,镍依然较强,因为环保限产镍铁利润高企,且环保过后镍铁复产不及预期,镍铁供应紧张支撑镍价维持高位。俄镍逐渐流入国内,金川和俄镍高价差显现货宽松,限制镍价上涨高度。预计本周镍价100000元/吨-120000元/吨维持高位震荡,可等待回调做多机会。
沪锌期货(张平)
沪锌大涨,主力合约涨3.11%至20580元/吨,合约持仓量小幅下降,前期主要空头有所撤退,永安在1810和1811合约的空头上共减仓3029手,而国君在1810合约上多单增仓1337手,多头增仓力度较弱。现货市场高升水依旧持续,上海0#锌对1809报升水400-440元/吨,现货偏紧态势。日内市场情绪高涨,主因美元指数连续4个交易日下跌,目前已跌至20天线附近,美元上行风险回落对有色金属形成支撑,同时现货市场高升水打压空头,锌价出现大幅反弹。对于后市,我们关注到高升水刺激贸易商释放库存,后续的现货偏紧态势或有缓和,而本周四鲍威尔的全球央行讲话和美联储会议纪要公布,届时将会对美元走势产生较大影响,建议多单在逼近20800元/吨及时离场沪铝期货(余菲菲)
宏观因素再度主导市场。由于特朗普在接受采访时批评美联储加息,表示不赞同其加息的决定,美联储应更加宽松,受此消息影响,美元指数跌破96关口,刷新近一周新低,对有色金属的压制力度减弱。周二金属市场纷纷受提振走高,铝价在前期就表现出较好的抗跌性,本次亦出现较为亮眼的上涨行情。主力1810合约跳空高开高走,一举突破上方各条均线压制,站上14700元/吨之上,收盘涨幅报2.01%,且以多头增仓为主,日内增加2万余手,显示出较强的多头氛围。
从铝自身基本面来看,由于采暖季限产政策的预期,氧化铝价格强势上行,加之九月旺季即将到来的利多预期作用下,铝市在弱势宏观氛围中表现出了良好的抗跌性。此前由于贸易战、新兴市场变动、汇率变化等带来的偏空力量较大,而隔夜在特朗普的表态当中,强势美元出现松动,有色金属出现上涨良机,由此导致基本面偏强的铝价一举走红,预计短期铝价仍有上冲动能,上方暂关注第一目标位15000元/吨。