沪铜期货(卢金)
备受关注的中、美贸易谈判已于本周四结束,没有取得重大进展,为中美之间的贸易战进一步升级埋下隐患。因为本次会谈没有高级别官员参加,以及美国11月中期选举,市场对本次会谈的预期不高。因市场早已提前反应,周五沪铜并未没进一步下跌,走势稳中有升逐渐企稳。
当前内外宏观环境依然未得到本质改善,宏观偏空氛围依然浓厚。虽然国内近期一系列稳增长措施密集出台,但难敌市场情绪较为低落,宏观政治博弈和下游需求是影响铜价核心因素,但我们要坚信政府下半年稳发展的措施和决心,短期铜有再次小幅探底可能,中长期依然看涨。后期积极关注2000亿美元关税征收进程,预计下周铜价48000元/吨-50000元/吨震荡。
沪镍期货(卢金)
今日镍价下跌,主要两方面原因。一方面,镍和黑色紧密度较大,因环保利好效用递减,市场对环保限产利好刺激也略显疲劳,镍和螺纹出现会调;第二,市场关注中美贸易谈判进展,宏观偏空氛围依然浓厚,午盘空头进场杀跌。基本方面,镍依然看好,山东省全面启动2018年省级环保督察工作,此外,国家第二轮环保督查将于8月20 日启动强化督查,在环保高压下,高镍铁供应紧张局势将持续。LME和国内库存持续减少至近4年和2年历史新低,供需面不断向好支撑镍价迅速上涨。预计本周镍价100000元/吨-120000元/吨震荡上涨。
沪锌期货(张平)
沪锌继续上涨,主力合约1810最高涨至前期震荡区间,遇阻回落,最终涨幅2.06%至21070元/吨,成交量继续攀升至100万手以上,投机氛围强烈,前二十会员持仓上,1810多方增仓3805手而空方减仓2239手,多头势力占优。现货市场上,上海0#锌对1809合约升水报160-230元/吨,除广东市场继续货源不足之外,上海和天津流通货量表现宽松,下游畏高采兴不佳。当前市场从消息面和基本面都无明显利好,中美贸易谈判未有重大进展,2000亿美元关税悬而未决,本周SMM统计的社会库存较上周五增加0.39万吨至10.51万吨,近两周进口窗口持续打开,进口锌流入,随着国内高升水,进口流入或将持续。然而当前市场投机氛围强烈,多头较为集中,且技术面呈现多头排列,不支持做空,建议观望。
沪铝期货(余菲菲)
由于中美互相对160亿美元商品确定加征25%关税,晚间避险情绪降温,铝价短暂回调两日之后,今日再度上攻,后市还需继续关注中美贸易战的后续发展。沪铝方面,主力高开上行,日内最高达14825元/吨,收盘报14790元/吨,上涨0.82%,日线站于各条均线之上,显示偏强势头,量能再度放大,显示多头主动增仓为主;伦铝方面,小幅上行,仍承压2100美元/吨一线,两市比价维持在7.10附近。
从铝自身基本面来看,由于采暖季限产政策的预期,氧化铝价格强势上行,加之九月旺季即将到来的利多预期作用下,铝市在弱势宏观氛围中表现出了良好的抗跌性。此前由于贸易战、新兴市场变动、汇率变化等带来的偏空力量较大,而随后在特朗普的表态当中,强势美元出现松动,有色金属出现上涨良机,短期基本面较好的铝价在此轮反弹中表现偏强,预计短期铝价仍有上冲动能,上方暂关注第一目标位15000元/吨。