【盘面回顾】
昨日伦铜收跌,收于9224美元/吨,跌215美元/吨,跌幅2.28%,减仓1870手至28.2万手。
【重要资讯】
1、美国7月零售额降幅超过预期,反映消费支出正在稳定转向服务业,而且随着通胀率升高,消费者可能对价格越来越敏感。美国商务部周二宣布,上月整体零售额下降1.1%,前一个月数据被向上修正为增长0.7%。接受彭博调查的经济学家预估中值为下降0.3%。不包括汽车的零售额下降0.4%。
2、美联储主席鲍威尔表示,经济复苏尚未完成,目前尚不清楚新冠Delta变种病毒是否会对经济造成重要影响,市场须要拭目以待。他说道:“新冠病毒仍与我们同在,而且这种情况可能还会持续一段时间,但人们和企业已经临时应变,并且学会适应。即使是存在着新冠病毒,也要继续生活。”
3、【Codelco旗下Andina铜矿的第三个工会Suplant拒绝工资提议罢工风险再升级】Codelco旗下Andina矿区的第三个工会Suplant决定拒绝Codelco的最终薪资提案,并建议罢工将从周二早上8点开始生效,Codelco计划智利时间周一晚上8点30分左右提出新的提案,如果Suplant最终确定拒绝该公司提议,来自Codelco的Andina部门的大约1300名工人可能罢工。
【交易策略】
单边:隔夜美国公布的7月零售额下降,引发基本金属下跌。随着各州6月份陆续取消财政补贴,以及9月6号财政补贴到期,美国消费及PMI数据下降是大趋势。本周四凌晨美联储将要公布货币会议纪要,从最新公布的非农数据和首申失业金人数来看,就业数据不断改善,市场对美联储减码的预期比较强,不过现在最大的风险还是在于德尔塔疫情的蔓延,现在美国新增确诊人数回升,可能会影响美联储的减码进度,短期内盘面或趋于震荡。
套利:受到铜价下跌、疫情等因素的影响,市场上流通的废铜量减少,精废价差已经收窄至500元/吨左右,广西、云贵等地区限电,也使电解铜产量出现下滑,不过淡季下游消费整体有所下降,部分地区受到疫情、限电、物流等影响,消费开始减缓至正常淡季水平。9月份以后疫情被控制住,可能会存在消费回补的现象,加上今年9月份国网交货量还比较乐观,考虑远月内外盘反套。
期权:继续持有卖出看涨期权,卖CU2109-C-76000,保证金5500元/吨,预计收益率4.94%,如果铜价突破76000元/吨,建议买入铜期货对冲。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)