兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨~升水20元/吨，LME铜库存降1000吨，至219900吨。三大交易所及保税区累计库存持续下滑至不足90万吨，创2016年12月以来低位。8月电网投资完成额回升至456亿元，同比转正，国内铜消费有好转。整体看，铜基本面不差，铜价深跌概率不大。仅供参考。
兴证点铝：上海物贸铝锭现货对当月合约报贴水-30元/吨，本周四全国电解铝社会库存下降1.6万吨至159万吨，本月已延续四周去库存趋势。今日生态环境部宣布对行业污染排放绩效水平明显好于同行业其他企业的环保标杆企业可不予限产，包括电解铝、氧化铝，采暖季限产力度大幅不及预期，沪铝下跌幅度较大。海外方面，澳大利亚氧化铝FOB价格回调至535美元/吨，原因在于海德鲁复产预期提前，国外明年新增产能也有投放，以及前期中国氧化铝出口补充部分海外缺口。海关数据显示，8月中国氧化铝出口量仅为2.97万吨，随着海外黑天鹅事件的逐渐平复，海外氧化铝供需缺口也在缩小。国庆节假日即将到来，电解铝厂、铝棒厂在国庆节期间不放假，而贸易商和下游厂商多数放假，并且下游备库基本上已经结束，节假日期间库存可能会出现回升，预计铝价延续震荡偏弱走势。仅供参考。
