沪铜期货(卢金)
沪铜延续昨日继续小幅回调。主要原因:首先,美联储昨日宣布加息25个基点创2008年以来最高,这是年内第三次加息,十二月份加息概率增大,美元指数上升有色金属集体承压。其次,现货方面:临近假期,昨日持货商避险清库存为主,并流露出明显抛货换现的情绪,下游消费仍显谨慎,未见节前集中补货,买盘非常有限,期铜盘面高,隔月倒基差依然在120~150元/吨区间,换现意愿仍占主导,贴水仍有下扩可能性。目前内外宏观偏空氛围依然浓厚,铜价趋势行情可能较低。预计本周铜价50000元/吨附近小幅震荡。
沪镍期货(卢金)
今日有色金属普遍下跌,沪镍跌幅较大。首先,美联储昨日宣布加息25个基点创2008年以来最高,这是年内第三次加息,十二月份加息概率增大,美元指数上升有色金属集体承压。其次,进口窗口打开频繁,保税区俄镍流入过多导致金川和俄镍价差维持3年新高,沪镍上涨受限。与此同时,流通俄镍开始抛至期货库存,上期所库存出现增加,正如担心的一致,短期俄镍供应压力开始显现。随着不锈钢消费旺季来临,需求改善或许逐步消化改善供应增量。总体来看,短期镍板供应压力显现,但镍基本面做多动力不足,短期价格仍存在调整的可能。预计本周镍价100,000元/吨-110,000元/吨。
沪锌期货(张平)
节前最后一个交易日沪锌大幅收涨,当月合约涨2.12%至22865元/吨,持仓量减少至67094手,交割风险依旧存在,尾盘的大幅拉涨让1811和1812从先前增仓变成最终减仓,近月合约离场观望增加。现货市场上,SMM0#锌报22560元/吨,上海0#锌对1810报贴水20至升水60元/吨附近,天津对1810合约报贴水200-100元/吨附近,广东对1811报升水780-820元.吨附近,三地升水继续下滑,对当月合约几乎都转为贴水,市场入市采购情况好转。上海有色统计的社会库存较上周五增加2000吨至12.13万吨,我的有色统计的保税区库存较上周减少1.31万吨至4.46万吨,上期所库存29204吨,较上周减少4615吨,显性库存继续在下降,而当月合约持仓降幅缓慢,如果国庆期间保税区库存不能得以有效增加,预计10月合约的逼仓趋势将会延续至交割,考虑到当前锌价的绝对价格较高,如果11月合约攀升至23000元/吨,那么冶炼厂的到手加工费将涨至5800元/吨,冶炼厂将大面积盈利,届时在矿供应趋于宽松而冶炼厂开工意愿的双重带动下,市场上的到货量将增加,同时金九银十过后高价锌对于下游需求抑制作用将更加明显,因此预计节后当月合约将随逼仓行情而保持强势,而远月合约冲高面临较大压力,建议以半年线为压力线布置空单
沪铝期货(余菲菲)
今日消息面上,根据澳洲工人联合会,美铝澳大利亚氧化铝厂工人偷拍决定结束罢工弄个,本次罢工于8月8日开始,历时共53天。消息继续对市场形成打压,节前最后一个交易日,沪铝延续前一交易日下跌趋势低开低走,最低至14275元/吨,不过由于受到前低支撑,盘中一度反弹回升,从收盘情况来看,铝价暂保持住低位震荡走势,量能有较大幅度萎缩,资金避险离场较多。日线跌1.24%,技术形态凸显空头氛围。
基本面来看,成本支撑依旧是上涨的主要逻辑。但短期内铝价上涨的驱动因素明显趋弱,一方面海外罢工事件设法解决,叠加俄罗斯铝业将在国内组建团队的消息,导致海外氧化铝价格呈现回落态势,由此导致国内外价差收敛国内出口优势下降,氧化铝价格有回落的迹象;另一方面,由于京津冀秋冬污染治理方案取消一刀切改成动态限产等,环保限产预期落空,亦对价格形成打压。不过从中期供需情况来看,铝市表现并不算差,虽九月旺季表现不旺,但部分行业如轨交、汽车相关铝型材、光伏型材、双零箔和家用箔九月环比好转较为明确,建材新增订单也有所好转,供应端新增产能投放速度仍然较缓,高成本产能关停已有约94万吨,压力不大。
操作上来看,临近十一长假,尽管中期仍有支撑,但市场做多动能有限,现阶段建议轻仓过节,谨慎持多。