铜
观点：国内宏观预期改善国外美元回落支撑铜价
信息分析：
（1）国内宏观预期改善国外美元回落支撑铜价促使昨夜伦铜上涨68.5美元/吨，收于6295美元/吨。
（2）上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨~升水70元/吨，现货市场成交正常，在货源充裕加上下游接货力度不强的情况下，升贴水一路下调，进口货物在长假期间陆续进入国内。市场询价积极，但成交犹豫，持货商主动调价好铜升水60~70元/吨，平水铜普遍报价升水40元/吨，湿法铜紧随市场报价平水
~升水20元/吨，可压价至贴水10元/吨入货，下游保持刚需。
（3）20%品位国内矿到场作价系数报85%-88%。CIF进口粗铜加工费主流报价区间在190-210美元/吨，国内粗铜加工费到厂为1600-1800元/吨。
（4）自然资源部严打无证勘查开采的矿区范围采矿等行为。地方各级自然资源主管部门要持续保持高压态势，严厉打击无证勘查开采、超越批准的矿区范围采矿等行为，积极配合公安部门开展打击整治枪支爆炸物品违法犯罪专项行动，严防违法违规勘查开采矿产资源引发安全事故。
逻辑：国内宏观预期改善国外美元回落支撑铜价，中国降税降准刺激措施陆续出炉，需求预期得以进一步强化。国外美国就业出现大幅波动，恶劣天气对美国四季度初的经济走势打压明显，带动美元回落。结合人民币汇率贬值倾向有望带动出口，沪铜震荡偏强。
操作建议：前期低位多头继续持有；
风险因素：
镍
观点：美元指数回落，期镍震荡走高
信息分析：
（1）沪镍主力合约收盘报105470元/吨，环比上涨2.17%。成交量44.6万增22.0万手，持仓17.0万手减4038手。
（2）现货方面，无锡主力合约价格105600元/吨，金川镍升水6600元/吨，俄镍升水200元/吨
（2）上期所镍库存11629吨，环比减71吨。LME镍库存226044吨，环比减432吨。
（4）太钢304/2B冷轧钢卷无锡指导价为16000元/吨，环比持平。
逻辑：上进口盈利空间继续打开，较多俄镍流入国内压制电解镍价格。镍铁产能逐步增加整体供应端维持中性偏弱；但需求端预计10月300系不锈钢整体表现较好，对镍需求将维持平稳偏强。美元指数夜盘回落，配合黑色系继续走强，期镍再次上扬站上MA30，短期走势依旧维持空间宽幅震荡判断。
操作建议：回调买入逢高卖出
风险因素：：
