兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨~升水30元/吨，LME铜库存增275吨，至154225吨。近期铜矿企陆续公布三季度报，BHP/MMG/VALE三季度产量因工厂火灾，检修等因素影响均出现下滑，铜矿供应端压力有所缓解。短期三大交易所及保税区库存维持低位，可用天数不足两周，叠加国内检修、环保等因素限制精铜产出释放，预计铜价下跌空间有限。仅供参考。
兴证点铝：上海物贸铝锭现货对当月合约报贴水-50元/吨，本周一全国电解铝社会库存下降3.9万吨至155.6万吨，库存仍处于下降状态。供给方面，9月电解铝产量为302.9万吨，同比回升3.8%；河南公布秋冬季取暖限产方案，证实了基本不限产的预期。需求方面，铝棒加工费处于低位，外需相对较好，9月份数据显示未锻造的铝及铝材出口50.7万吨，同比增长37%。成本端方面，山西交口信发因电厂问题或将影响氧化铝产量达10万吨，持续时间近一月，同时有消息称山西交口肥美停产，具体复查时间还不确定，该厂氧化铝产能为240万吨，周一氧化铝价格止跌，澳大利亚氧化铝FOB价格维持500美元/吨，河南、山西、贵州氧化铝价格维持3050元/吨、3045元/吨、3060元/吨。市场目前等待新的消息面刺激，以改变铝价僵持局面。预计铝价延续震荡走势，仅供参考。
