兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报贴水 60 元/吨~升水 10元/吨，LME 铜库存减 2650 吨，至 149575 吨。大矿企陆续公布三季度报，BHP/MMG/VALE 三季度产量因工厂火灾，检修等因素影响出现不同程度下滑，已经公布的 7 家大矿企三季度产量同比去年仅增加 4.86 万吨，铜矿供应压力有所缓解。短期三大交易所及保税区库存维持低位，可用天数不足两周，预计铜价继续下跌空间有限。仅供参考。
兴证点铝：上海物贸铝锭现货对当月合约报贴水-50 元/吨，本周四全国电解铝社会库存下降 1.8 万吨至 153.8 万吨，到库量并未显著增加，去库存趋势延续时间较长。供给方面，东兴、林丰铝电，神火等铝厂减产信息对价格有一定支撑作用，但就目前来说，仅为短暂消息刺激。成本端方面，中长期海外氧化铝供应看涨，海外氧化铝价格回落至 490 美元/吨，国内氧化铝价格稍有反弹，目前河南、山西、贵州氧化铝价格分别为 3060元/吨、3050 元/吨、3060 元/吨，出口窗口进一步缩小。预计铝价延续震荡走势，仅供参考。
