消息面
1、2021年12月,中国服务业供给和需求持续恢复,但增速仅属温和。仍有部分企业反映,疫情反弹及防疫措施,抑制了服务业经营活动和新业务增长。
2、当地时间1月6日,美国商务部公布了去年11月的进出口贸易数据,在假日季消费需求的推升下,该国货物贸易逆差再创历史新高。根据公告,美国11月货物贸易逆差升至创纪录的990亿美元,同时服务贸易顺差升至188亿美元,使得11月整体的商品服务贸易逆差达到802亿美元,仅略低于去年9月历史最高的814亿美元逆差,夹在两个历史峰值间的10月贸易逆差调整为672亿美元。11月份进口增至3,044亿美元,出口增至2,242亿美元,也创下纪录。
3、据调研52家样本企业(产能1270万吨)统计,2021年12月全国精铜制杆产量为74.0918万吨,环比增2.7%;产能利用率为64.53%,环比升2.7%。市场精铜制杆产能利用率连续两月呈回升态势,脱离11月产能利用率的历史低位,进入12月后回升至历史同期相对平均水平,整体表现较为平稳。12 月精铜制杆企业回升的主原是:江苏、浙江两地限电影响彻底解除,两地精铜杆厂家产出回升十分明显,区域内中型企业回升明显,带动产出;月内再生铜原料再度收紧,市场精废铜杆价差收窄,精铜市场需求受之提振,整体精铜杆需求回暖,带动了市场精铜杆企业的生产热情。
4、据调研 36 家样本企业统计,总计产能 422 万吨,2021 年 12 月再生铜杆产量为 18.2522 万吨,环比下降 7.61%,同比下降 2.63%;12 月再生铜杆产能利用率为 51.9%,环比下滑 8.04%,同比减少 23.86%。12 月再生铜原料收紧现象再度显现,叠加部分市场环保因素影响,在高铜价以及精废铜杆收缩的多重压力下,部分企业选择停炉,因此 12 月再生铜杆产出下降明显;另外,产业政策改革及年末清算致使铜杆企业出货积极性降低,市场整体交投大幅下降,预计明年 1 月产出将继续下滑。
5 美国上周初请失业金人数录得 20.7 万人,预期为 19.7 万人,前值为 19.8 万人。机构分析指出,虽然申请失业救济的人数有所上升,但近几周却徘徊在 50 年来的低点附近。
6、上海金属网 1#电解铜报价 69650-69930 元/吨,均价 69790 元/吨,较前交易日下跌 170 元/吨,对 2201 合约报升 330-升 420 元/吨。今早沪铜小幅反弹回吐昨夜部分涨幅,截止收盘主力合约下跌 250 元/吨,跌幅 0.36%。今日现货市场成交一般,升水较昨日涨 140 元/吨。铜价下跌消费持稳,今日市场货源相对有限,升水先扬后抑整体趋势不变。盘初平水铜少量升 340 左右成交,随后一路上扬。二时段升水过高成交萎缩,中间商下调升水报价,尾盘平水铜听闻升 330 元左右成交,好铜最低听闻升 340 元水平左右,今日湿法和差铜流通货源依旧稀少。截止收盘,本网升水铜报升340-升 420 元/吨,平水铜报升 330-升 370 元/吨,差铜报是哪个 220-升 300 元/吨。
后市展望
疫情与欧洲能源问题令有色金属供应受到担忧。以及美债收益率加速上行,使得风险资产价格承压。但是,铜基本面现实情况依然良好,国内仓单库存低位,现货升水持续扩大等,限制价格回落。内外低库存的情况下,宏观偏弱难以对铜价形成有效打压,铜价整体依然以区间震荡为主。