沪铜期货(卢金)
今日有色整体小幅下跌,沪铜CU1901收盘49,660元/吨,收盘价小幅下跌0.22%。当前铜主要矛盾依然是下游需求不足,市场库存逐渐增加等问题。宏观方面:中美双方寻求贸易争端解决方案,释放积极信号,市场悲观情绪得到缓解。另外,11月1日在京举行的民营企业座谈会上,习总书记发言支持民营企业发展,提振市场信心。基本方面:美元指数依然保持强势,LME上周五公布库存暴增,市场需求惨淡,国内一系列资金政策还未能见效,短期内市场积极性继续回落。预计本周铜价48000-51000元/吨震荡偏弱。
沪铝期货(余菲菲)
受到美国中期选举即将开启事件的影响,市场担忧选举结果可能引发新一轮动荡,铝价周二表现震荡加剧。主力合约开盘于13920元/吨,开盘后一路下挫至最低13820元/吨,后空头回补价格一路返升至13900元/吨之上,收盘报13945元/吨,上涨0.14%。
宏观面上,美元指数不断走强,对外盘形成压制;贸易战纷争不断,干扰市场走势,而巴西氧化铝厂复产事件更使得国外氧化铝价格高位回落,短期缺乏实质性利好下铝价步步走弱。国内方面,通过近期多省发布2018-2019秋冬季节错峰生产方案来看,力度不及市场预期,铝价亦难有上行动力。现阶段,受益于电解铝厂亏损减产,供应端出现一定规模收缩,但宏观弱势下需求增速下滑,供需双弱格局下铝价积重难返,近期虽然中美贸易摩擦有缓和迹象,但更多是情绪上的推动,短期对下游消费提振有限,预计本周在无突发事件的前提下,铝价维持偏弱震荡,参考区间13650-14100元/吨。
沪锌期货(张平)
近期锌价下跌进程不畅主要来源于中美贸易战缓解以及现货偏紧,第一个因素已经暂时被消化,而第二个因素还在发挥作用,从不断走扩的1812-1901价差可以窥见,现货偏紧制约着近月合约的跌幅,远月合约的悲观预期在盘面有显现,下周四当月合约交割,按先例当前的持仓和上期所期货库存基本匹配,不太会产生交割风险,下半周三地将完成换月报价,届时是现货高升水拉升期货价格还是疲弱的1901拉低现货升水将成为市场关注的焦点,笔者认为当前的实际消费不振,房地产赶工末期而基建未起,来自于汽车行业的订单大幅下降,都难以支撑现货的高升水,预计会出现期货价格会拉低现货升水,前期1901合约21300-21500一带的空单可继续持有,止损设在21600元/吨。
沪镍期货(卢金)
今日沪镍主力1901收盘98,450元/吨,收盘价下跌0.28%,美元指数依然强势,有色普跌承压。基本面方面:第一,中美贸易争端等宏观层面虽有好转,当前镍价依然面临下游消费需求不足。第二,近期华东某大型镍铁厂提前投放新产能逐渐被市场预知,NPI增多利空镍价反弹。第三,当前俄镍金川镍价差6000元/吨以上,近期进口货源增多,大量俄镍流入国内,据SMM调研,11-12月大约将有5-6万吨进口镍流入国内,现货资源充足抑制镍价走势。第四,因贸易战和不锈钢制品出口削弱影响,近期不锈钢需求有转弱趋势。预计本周镍价90,000元/吨-11,000元/吨震荡偏弱。