01/重要资讯
在美国,周三美联储将基准隔夜利率提高了50个基点,以应对飙升的通货膨胀。这是22年来最大的加息力度。周五美国公布的非农就业数据显示4月就业增长高于共识,进一步强化了美国经济强劲以及美联储可能更大规模升息的预期。
分析师汤姆穆尔奎恩表示,中国疫情形势令人担心金属需求,全球制造业增长放缓,美联储加息,以及全球面临广泛的通胀压力,对包括铜在内的工业金属构成压力。
交易所的铜库存持续增长。LME注册仓库的铜库存为170,025吨,在过去几个月中增加了近两倍,创下去年10月以来的最高水平。这对铜价构成了压力。
02/现货报价分析
5月9日上海金属网1#电解铜报价72420-72500元/吨,均价72460元/吨,较前交易日下跌415元/吨,对2205合约报升100-升160元/吨。今早沪铜主力合约低位震荡,截止收盘跌330元/吨,跌幅0.46%。今日当月及下月合约基差扩大,贸易商出货积极打压升水,一时段平水铜最低听闻升150元上下但未听闻成交,二时段升水继续下调至110上下成交略有好转,好铜主流成交在升120-130元水平上下,湿法及差铜稀有。截止收盘,本网升水铜报升110-升160元/吨,平水铜报升100-升140元/吨,差铜报贴20-升70元/吨。
03/综合分析
周一沪铜延续下跌,因为美联储议加息前景提振美元走高,而中国疫情形势依然严峻,引发对金属需求的担忧。宏观面来看,西方继续推动对俄制裁,高通胀与美联储加息缩表对资本市场持续施压,国内因疫情复工节奏缓慢,情绪仍偏悲观,金属整体承压。基本面来看,LME库存持续增加,目前已至17万吨,中国需求减少令库存压力转移到LME。本周国内电解铜社会库存较节前小增8千吨左右,但库存量依旧趋于低位。CU2206收盘下跌1.01%,日K线收一根中阴线。期铜在60日移动均线之下运行。MACD指标绿柱拉长,期铜跌至布林带下轨之下。沪铜技术上呈弱势,下行空间打开,有望进一步下跌。
操作策略:建议投资者CU2206轻仓持有空单,注意设好止损做好风险管理。