铜:观望
镍:观望
锌:持空
铅:持空
铝:观望
铜:周一铜市成为有色中最弱的品种,但尾盘还是受到支持。从宏观上看,美联储周一周二召开利率会议,但美元走弱,与以前加息前走高的势头正好相反,反映出目前市场对美国也不乐观,市场唱衰美国的声音越来越多。全球经济前景不佳,全球股市大跌,目前关注美国股市是否止跌。年底中国中央经济工作会议仍是关注焦点。基本面上,除了LME库存停止下降外,有关印度绿色委员会裁定Vedanta的冶炼厂重新开工也给市场带来压力,但冶炼厂重新复产仍有不定性,再加上全球有近百万吨产能处于检修,短期供应上仍会偏紧张。中国11月铜产量增加7.6%,为76.8万吨。总体而言,宏观是关键,关注今天美国股市表现。技术上看,铜市仍在震荡区间,交易上等待明朗。
镍:隔夜伦镍冲高回落,现货方面来看,LME镍库存小降96到209592吨,贴水扩大至贴77.5美元附近。昨日镍价回升后,国内现货市场上面,金川镍升水继续回落,俄镍贴水整体持稳贴200元附近。现货市场交投情绪降温,成交情况明显弱于上周。目前国内外镍市去库存进程持续放缓,现货价格表现低迷,难以对镍价形成持续提振。国内镍铁不锈钢市场来看,由于目前高镍铁价格整体仍持稳较高位置,镍铁厂维持了较为可观的利润率,国内外镍铁产量预计还将处于扩张当中。上周国内不锈钢价格有企稳迹象,但以目前国内不锈钢生产和终端消费情况来看,供大于求格局仍然明显,钢价修复空间有限。总的来看,原生镍供应预计增加但消费难有增量,预计供应缺口将继续收窄,短期镍价上方反弹空间有限。操作上建议暂观望或择机逢高布置空单。
锌:昨日伦锌库存大增3400吨,总存量回升到12.24万吨,压制伦锌在国内休盘期间回吐了全部涨幅。不过夜盘时段,沪锌开盘偏强,LME三月期锌最终收在2550美元;沪锌1902主力依然在21065水平。今日现货价格变动指引性强,同时,尽管1812交割周一期货仓单注册量上升,但1901合约持仓偏高,现货紧俏背景下的挤仓风险仍可能向1月传导。进入下旬,我们认为锌价短线回调的概率大。技术上,沪锌1902下方回调区域在20200-20300。操作上,高位空单持有。
铅:沪铅夜盘疲弱收跌,1901在18285元/吨,前期铅价形成的趋势线支撑就在18200一线。从12月合约交割前状态看,现货已经走疲。铅价阶段性供应转向过剩的基本面更加明显。操作上,空单持有,此番铅价有打开跌势的可能,并可择机向1902换月。
铝:周一夜盘铝价小幅上涨,行业大面积亏损的背景下,触发企业联合减产的可能性增大,但库存绝对水平偏高且需求预期悲观,建议暂时观望。