01/重要资讯
国常会部署进一步稳经济一揽子措施,包括对中小微企业的税收减免增加退税1400亿元,缓缴社强,普惠小微贷款支持工具额度增加一倍,汽车购置税减免600亿元,因城施策支持刚性和改善型住房需求,新开一批基建、老旧小区改造等。要求抓紧落实稳增长措施,保持经济稳定在合理区间。
美国商品期货交易委员会(CFTC)的持仓数据显示,上周投机基金在铜期货和期权市场上减持净空单,这也是六周来首次净买入。截至2022年5月17日,投机基金在COMEX铜期货和期权市场持有净空单17,198手,比一周前减少538手,上一周是净卖出8,923手。
在LME注册仓库,铜库存减少了3,525吨,至171,075吨。其中注销仓单(用来交割)占到库存总量的46%,表明未来几天将有更多铜运出LME仓库。此外,由于一家公司持有大量注销仓单,加剧了对LME供应的担忧。
02/现货报价分析
5月24日上海金属网1#电解铜报价72440-72560元/吨,均价72500元/吨,较上交易日上涨100元/吨,对2206合约报升360-升400元/吨。今早铜价小幅震荡,截止中午收盘沪铜主流合约小张80元/吨,涨幅0.11%。现货成交一般,升水与昨日持平。月底长单交付完毕,今日市场成交一般,平水铜主流升370元上下成交,好铜主流程390元上下成交,湿法铜及差铜稀少。截止收盘,本网升水铜报升380-升400元/吨,平水铜报升360-升380元/吨,差铜报升270-升320元/吨。
03/综合分析
周二沪铜小幅回落,因为美元反弹,以及中国疫情形势令人担心金属需求前景。宏观面来看,世界金属统计局WBMS数据显示,今年第一季度全球铜市供应短缺约18.9万吨,相较于去年全年短缺47.3万吨来看,已达至3成水平,供应收紧预期令铜价继续维持历史高位。基本面来看,上周国内电解铜社会库存减少约6500吨,本月lme铜注册仓单也明显回落,国内外现货升水逐步走高。上周铜精矿现货TC较上周下降1美元,冶炼厂对原料需求有所回升,但供应未见明显增长。另外随着进口窗口的再度关闭,精炼铜清关量较此前有所减少。CU2207收盘下跌0.36%,日K线收一根小阴线。期铜由20日移动均线向5日移动均线回落。MACD指标绿柱缩短,期铜在布林带下轨和中轨之间波动。沪铜今天上涨遇阻回落,但交易所库存下降提供的价格支撑仍在,预计沪铜下跌空间有限。
操作策略:建议投资者CU2207多单暂时离场,日内短线交易或观望,注意设好止损做好风险管理。