沪铜面临短期方向选择
【期货层面】
今日夜盘沪铜主力2207低开于71970元/吨,夜盘震荡走低,最低至71400元/吨,白盘维持低位震荡,收盘价71600元/吨,较上一交易日下跌520元/吨。
【现货层面】
今日上海电解铜现货对当月合约报于升水260~升水310元/吨,均价升水285元/吨,较前一日持平。平水铜成交价格72050-72220元/吨,升水铜成交价格72060-72250元/吨。今日仓单报价69-83美元/吨,均价76美元/吨,均价较前一交易日持稳;提单报价65-77美元/吨,均价71美元/吨,均价较前一交易日持稳,QP6月,报价参考6月中旬到港货源。LME0-3贴水-2美元/吨,对06合约进口亏损在310元/吨附近(10:00)。
【宏观层面】
美国白宫经济顾问委员会主席劳斯表示,白宫正在考虑缓解通胀,包括降低关税。劳斯称,“宽松的关税可能会缓和通胀,至少通胀率能降几个基点,如果不是降更多的话”。
【综合分析】
宏观上,此次加息周期料成为史上最快的一轮加息周期,货币政策缩紧的时间线在缩短,每一次加息都有可能成为最后一次加息,通胀和铜价一起随时有可能拐头向下。基本面上来看,供应方面:进两个月国内冶炼厂集中检修,加之近期国内外库存同降且进口窗口闭合,市场的供应料继续偏紧。需求方面:国内4月下游消费端数据表现较差,尤其是房地产及其后周期行业。需要关注国内疫情恢复情况。
【操作建议】
短期内价格进入震荡期,解封后的需求复苏会是价格的主要推动力。短期区间70000-73000。支撑因素:战争带来的通胀效应,疫情解封带来的短期需求恢复。承压因素:美国货币政策收紧+技术性调整。
【风险提示】
1,国内疫情超预期;2,俄乌冲突超预期。