消息面
1、美国非农就业数据表现强于预期后,短期利率飙升,与9月美联储会议对应的利率期货一度飙升至3%,比当前有效联邦基金利率2.33%高约67个基点。这表明9月加息50个基点已是板上钉钉,同时有三分之二的可能性会加息75个基点。杰富瑞经济学家 Thomas Simons 和 Aneta Markowska表示,就业数据令加息75个基点可能性上升,但下周的 CPI数据将进一步明确这是否有可能,还是说美联储会坚持加息50个基点。2023年初的利率期货也显示利率飙升,目前显示当前加息周期的终端利率在3.6%以上。
2、上海金属网讯:外电 8 月 7 日消息,智利国家地质和矿业服务局 Sernagomin 在地下作业上方打开一个巨大的天坑后,下令暂时停止 Lundin 矿业公司(TSX:LUN)Alcaparrosa 矿的运营。
3、外电 8 月 5 日消息,周五公布的数据显示,秘鲁 6月份铜产量较上年同期增长 8.6%,因当地大型铜矿 LasBambas 恢复生产。秘鲁是全球第二大铜生产国。能源和矿产部在一份报告中称,6 月铜产量总计为 198467 吨。今年前六个月的总产量达到109万吨,较 2021 年同期增长 1.2%。Las Bambas 铜矿在 4 月下半月停产后,于6 月初恢复生产。采矿业对秘鲁至关重要,出口量占秘鲁总出口量的 60%。
4、全球铜矿整体供应继续不及预期,二季度铜矿产出报告仍有继续下调;其次是欧洲天然气危机并未解除,目前对于锌冶炼已经产生影响,未来不排除对精铜冶炼有不利影响;同时,国内冶炼产出也不及预期,检修超预期和粗铜紧张都是主要原因;可见供应端的预期还有继续下调的可能。
5、国内最大的风险,房地产市场已经在各项政策落实之后度过了最困难阶段;而终端需求的支撑,无论是电网投资的 6、7 月的投资高峰,还是新能源汽车快速增长都将在细分领域支撑铜消费。
6、上海金属网 1#电解铜报价 61200-61480 元/吨,均价 61340 元/吨,较上交易日上涨820元/吨,对 2208 合约报升 190-升 250 元/吨。铜价维持偏强态势,但美国7 月非农人数大涨,美指反弹抑制铜价涨幅,截止中午收盘,沪铜主力合约上涨 970 元/吨。今日现货市场成交继续走弱,升水较上交易日下跌 20 元/吨。铜价上涨抑制下游消费,期货合约基差扩大至400元上下,今日现货高开低调,主流时段平水铜升 190 元上下,好铜升200 元上下成交尚可,差铜及湿法铜依旧稀少。截止收盘,本网上衡水通报升 200-升 250 元/吨,平水铜报升190-升230元/吨,差铜报升 120-升 180 元/吨。
后市展望
国内托底政策持续实施,支撑市场风险情绪。以及国内仓单库存减少,暂时支撑价格。但美国就业报告意外强劲,缓解经济衰退担忧,但也支持了更多超大规模升息。预计短期看由于低库存对铜价有所支撑。中期仍是偏空思路。