一、消息面
1、随着美国经济萎缩,其生产率连续第二个季度下滑,推动劳动力成本再次飙升,这可能令通胀维持在高位,美联储遏制价格上升的努力面临更加复杂的局面。美国劳工部当地时间8月9日公布的数据显示,美国2022年第二季度非农企业部门劳动生产率下降了4.6%,产出下降2.1%,工作时长增长2.6%。
2、中国中小企业协会今天(9 日)发布,7 月份中国中小企业发展指数(SMEDI)为 88.3,环比下降 0.1 点,在上个月回升的基础上略有下降。低于 2021 年同期水平。8 个分行业指数 2 升 2 平 4 降。交通运输邮政仓储业和批发零售业指数分别上升 0.1 点和 0.2 点,其中,建筑业、交通运输邮政仓储业和批发零售业指数已连续 3 个月上升;工业、房地产业、社会服务业和信息传输计算机软件业指数由升转降。
3、乘联会:7 月乘用车市场零售达到 181.8 万辆,同比增长 20.4%;7 月零售环比下降 6.5%,环比增速处于近 10年同期历史第 3 高位。1-7 月累计零售 1107.9 万辆,同比下降3.5%,同比减少41万辆,其中6-7 月同比增加 68 万辆的增量贡献较大。乘联会数据显示,7 月新能源乘用车零售销量达到48.6万辆,同比增长 117.3%,环比下降 8.5%,1-7 月形成“W 型”走势。1-7 月新能源乘用车国内零售273.3 万辆,同比增长 121.5%。
4、海关总署数据显示,7 月国内未锻造铜及铜制品进口量为46.4 万吨,同比增长9.3%,但7月底上期所铜库存从 5.04 万吨骤降至 3.70 万吨,上周五继续降至3.48 万吨。进口量增加对应库存下降,反映出国内铜需求出现实质性改善,也反映出铜价在大幅下跌后下游采购意愿增强。若下半年国内经济复苏持续推进,将对铜消费恢复提供有力支撑。
5、8 月 10 日 5:30 贵溪市城区全域实施静态管理,贵溪市有全国最大电解铜生产企业,年产电解铜超 100 万吨,日产 2700~3000 吨;此次静态管理或使当地交通中断,从而影响电解铜生产企业正常发货,使市场电解铜供应进一步紧张;另外静态管理时间暂时不确定,一旦时间超过3 天,电解铜生产企业原料供应同样有供应短缺可能,最终影响电解铜企业生产。
6、上海金属网 1#电解铜报价 61460-62100 元/吨,均价 61780 元/吨,较上交易日上涨240元/吨,对 2208 合约报升 10-升 60 元/吨。铜价高位态势不变,今早震荡回落,截止中午收盘沪铜主力合约下跌 80 元/吨,跌幅 0.13%。今日现货市场成交一般,升水较昨日下跌110元/吨。铜价回落有限,下游畏高采购情绪不高,期铜基差持续扩大,内贸现货升水继续下调。上午主流时段,平水铜升 20 元上下,好铜升 30 元左右成交尚可,二时段后报货减少升水小幅上调,但实际成交稀少。截止收盘,本网升水铜报升 30-升 60 元/吨,平水铜报升10-升40元/吨,差铜报贴 30-平水/吨。
后市展望
目前市场关注周中美国通胀数据,可能会对后期加息预期有较大影响。但9月加息到来之前,宏观市场将继续处于平稳环境。国内精铜冶炼厂处在集中检修期,产量受到一定影响。但后续随着冶炼厂检修结束生产恢复,以及新增项目投产,库存有望回升。预计短期有所支撑,但中期铜价仍以下跌趋势为主,操作可考虑逢高轻仓试空。关注周三即将发布的 CPI 数据。