【市场信息】:昨日伦铜大幅上涨,沪铜主力合约夜盘收高。
【投资逻辑】:宏观上, 美7月份CPI数据弱于预期,加息预期降温,美元指数下跌。国内,7月底中央政治局会议仍以托底为主,但更强调落实,最大AMC出手救地产,地产预期或边际好转。供应端,矿端扰动较多,加工费降低,国内冶炼企业检修基本结束;虽进口铜持续清关,但国内需求回升,现货升水再次走高。需求方面,基建等带动下的电缆消费逐步回归正常水平, 8月家用空调排产下滑趋势大幅改观。海外需求正在转弱。
【投资策略】:宏观情绪转好, 需求边际好转,短期偏强走势。