消息面
1、8月15日人民银行开展4000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对8月16日 MLF 到期的续做)和20亿元公开市场逆回购操作,充分满足了金融机构需求。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率分别为2.75%、2.0%,均较前期下降10个基点。
2、昨夜公布的美国 8 月纽约联储制造业指数录得
-31.3,为 2020 年 5 月以来新低,预期值为 5.5,前值为 11.1,创有记录以来第二大跌幅。金融博客零对冲评论称,这些数据强烈暗示硬着陆衰退是不可避免的。此外,美国 8 月 NAHB房产市场指数下降 6 个点,创 2007 年美国楼市崩塌以来最大降幅,为连续第八个月下滑。
3、铜精矿现货 TC 小幅回升,智利增税计划让铜矿项目面临挑战,或限制长期 TC。由于硫酸价格连续回落,限制冶炼利润和开工率,7 月精铜产量不及预期。再生铜供需双弱,再生铜进口盈利扩大,精废价差大幅低于合理水平。国内仓单库存增加,伦铜仓单库存减少,注销仓单比例偏高。国内现货对期货升水扩大,沪铜近远月升水转贴水;伦铜 0-3 现货贴水。
4、行业方面,安托法加斯塔警告智利增税计划让铜矿项目面临挑战。
5、国内房产方面依然出现较大的同比回落,但基建方面的增速继续稳步增长,下半年国内经济维稳的背景下,基建将继续得到支撑,有利于铜的消费,因此对于铜供需来说,并不需要太过悲观。
6、上海金属网 1#电解铜报价 62140-62780 元/吨,均价 62460 元/吨,较上交易日上涨150元/吨,对 2209 合约报升 320-升 400 元/吨。今早铜价先抑后扬,截止中午收盘沪铜主力合约上涨360元/吨,涨幅 0.58%。今日现货市场成交一般,对 09 合约升水较昨日上涨295 元/吨。铜价上涨叠加限电对下游产生影响,今日现货市场成交一般,但低库存及冶炼厂受限电影响预期下现货升水较为坚挺。上午主流时段,平水铜升 330 元上下成交尚可,好铜报货较少升水偏高,贵溪听闻400元以上升水,但未听闻成交,湿法铜稀少。截止收盘,本网升水铜报升380-升400 元/吨,平水铜报升 320-升 360 元/吨,差铜报升 260-升 330 元/吨。
后市展望
美联储官员态度仍然偏鹰,美元指数回升,施压商品价格。从基本面的角度看,国内仓单库存增加,但现货升水扩大,以及海外库存减少等,将有可能限制价格回调空间。技术面来看,铜价反弹,距离上方 60 日均线的空间减少,价格压力也在逐渐增大,因此反弹空间有限。