消息面
1、当地时间周三(8月31日),克利夫兰联储主席梅斯特表示,为平抑通胀美联储将继续大幅升息至一个较高的水平,并且在明年一整年间都不会降息。梅斯特是今年联邦公开市场委员会(FOMC)的票委,她认为明年联邦基金 利 率 将 位 于 4% 上 方 。 目 前 联 邦 基 金 利 率 范 围 在2.25%-2.5%,这意味着还有至少150个基点的提升空间。
2、美国 8 月 ADP 就业人数(“小非农”)录得增加 13.2万人,远不及预期的增加 30 万人。ADP 首席经济学家 NelaRichardson 认为,美国劳动力市场正从就业增长强劲转向就业增长更正常的情况。
3、瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表报告表示,由于交易所库存下降及主要矿业公司下修供应指引,国际铜价近日回升至每吨8000美元左右,但仍比3月峰值低超25%。为反映需求疲软情况,该机构下调未来四个季度铜价目标各500 美元,但结构性因素仍有望推动铜价在明年 9 月上探每吨 10000 美元。 具体而言,由于市场对今、明年全球铜需求增长 3.1%及 3.3%的预测存在变量,该机构把今年 12 月、明年3 月、6 月及9 月铜价目标分别下调至每吨 9000、9500、9500 及 10000 美元。
4、智利国家统计局数据显示,智利 2022 年 7 月铜产出为 430028 吨,已经连续两个月大幅回落,且为近几年同期低位。矿石品位下降仍然是产出下滑的主要原因,降雨减少、水资源短缺、环保、抗议等因素也形成干扰。
5、随着近期汽车市场的恢复,国内汽车零部件行业也进入生产旺季,部分企业订单排到明年。而随着新能源汽车发展以及汽车软硬件的不断升级,未来一段时间,我国在新能源汽车产业链上有望迎来爆发期。
6、上海金属网 1#电解铜报价 61650-61900 元/吨,均价 61775 元/吨,较上交易日下跌995元/吨,对 2209 合约报升 310-升 370 元/吨。今早铜价继续弱势运行,截止中午收盘沪铜主力合约下跌950 元/吨,跌幅 1.53%。今日现货市场成交一般,升水较昨日上涨55 元/吨。铜价偏弱运行,下游按需消费。昨日现货市场低价成交过后叠加基差略有收窄,今日现货升水相对坚挺。主流时段平水铜升 320 元水平上下,好铜升 340 元左右成交尚可,湿法铜和差平水稀少。截止收盘,本网升水铜报升 340-升 370 元/吨,平水铜报升 310-升 340 元/吨,差铜报升260-升300 元/吨。
后市展望
美联储官员也纷纷表态抗击通胀决心,让市场对于9 月份加息75BP的预期大幅抬升。总需求疲弱。铜价上方压力或将难以突破。国内限电有所缓解,冶炼厂生产将恢复正常。国内电解铜供应量逐步增加会有缓解。同时国内疫情再次扩散,对于需求端形成压力。预计短期维持铜价偏弱运行。