消息面
1、当地时间10月12日，美联储发布了9月 FOMC 会议纪要。通胀尚未对政策收紧作出明显反应，其大幅下降很可能滞后于总需求的下降。与会者一致认为，通过有意地将政策转向适当的限制性立场，将有助于确保高企的通胀不会变得根深蒂固，通胀预期也不会变得不稳定。根据会议纪要公布的内容，美联储很可能在11月和12月的会议上分别加息75个基点和50个基点。市场参与者普遍预计，12月后加息的步伐将进一步放缓，2023年上半年基金利率将达到峰值。
2、美国 9 月 PPI 环比增长 0.4%，预期 0.20%，前值-0.10%；9 月 PPI 同比增长 8.5%，预期 8.40%，前值 8.70%。美国 9 月生产者价格（PPI)涨幅超过预期，表明通胀将保持高位，并将促使美联储继续积极加息。
3、9 月国内电解铜产量环比增长，主要由于部分冶炼厂在走出限电及检修影响后生产恢复正常，且有为了回补前期的意外产量损失而加大投料生产的动作。新进入检修的企业数量也十分有限，产量受损程度较小。浙江某炼厂的新扩建产能也在9 月达到满产状态。不过在此次的调研中，多家粗精炼产能存在缺口的冶炼企业反映，粗铜现货紧张的问题依然严峻，导致了其提产步伐受阻甚至是产量损失。另有一些干扰因素，如江西地区疫情、山东局部地区暴雨导致停电，造成产量减少。数据来源 SMM 中国金属产量数据
4、四季度开启，在铜精矿供应宽裕的条件下大部分冶炼厂企业生产积极性仍然高，且部分已经进入到追产阶段，有企业推迟或者取消了原定的检修计划。从10 月国内冶炼厂排产计划来看，尽管有山东、福建某炼厂进入检修，但是国内电解铜总产量仍将继续攀升。广东某炼厂也从9月中旬开始恢复生产，并且在 10 月进一步提高开工率。SMM 根据各家排产情况，预计10 月国内电解铜产量为 93.66 万吨，环比上升 3.04%，同比上升 18.65%。数据来源SMM 中国金属产量数据
5、上海金属网讯：外电 10 月 12 日消息，两名知情人士表示，自9 月中旬以来，大量俄罗斯产铜已存放在伦敦金属交易所批准的德国、荷兰和台湾地区的仓库。LME 数据显示，自9月15日以来，伦敦金属交易所鹿特丹、汉堡和高雄仓库的铜库存分别攀升225%、153%和26%，分别为14,800吨、24,825 吨和 22,800 吨。尽管俄罗斯的金属未受到制裁，几位业内消息人士对路透表示，一些消费者一直拒绝接受俄罗斯产铜，这些铜被运往与 LME 相关的仓库，这实际上是生产商和消费者的最后选择。
6、上海金属网 1#电解铜报价 63920-64000 元/吨，均价 63960 元/吨，较上交易日上涨160元/吨，对沪铜 2210 合约报贴 150-贴 50 元/吨。今早沪铜偏强震荡，截止中午收盘沪铜主力合约上涨 160 元/吨，涨幅 0.26%。今日现货市场成交一般，升水较昨日上涨125 元/吨。一时段平水铜现货贴 140 元左右，好铜贴 130 元左右成交较为集中，进入二时段市场报货减少，贴水小幅收窄，平水铜贴 110 元上下，好铜贴 90 元上下，湿法铜贴 330 元上下可成交，差铜稀少。截止收盘，本网升水铜报贴 140-贴 50 元/吨，平水铜报贴 150-贴 80 元/吨，差铜报贴350-贴200 元/吨。
7、国内制造业 PMI 回升至 50.1，重回枯荣线上方，国内经济正逐渐修复；在基建投资高增速以及新能源高景气的提振下，国内铜消费边际好转。
全球央行激进加息，9 月欧美制造业 PMI 延续下滑，海外经济衰退预期持续压制铜价。但国内经济正逐渐修复；在基建投资高增速以及新能源高景气的提振下，国内铜消费边际好转。目前在宏微观博弈下铜价延续震荡走势。
