兴证点铜：夜盘沪铜震荡走弱。上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨~升水140元/吨。LME库存上升725吨，COMEX库存下滑132吨。基本面上，铜精矿加工费TC跌破70美元/吨，矿端相对紧缺的预期逐步兑现，后期精铜供应压力有望得到缓解。需求端，国内制造业景气度超预期回升，提振铜消费。我们认为，铜精矿相对紧缺预期逐步得到市场验证，支撑铜价中长期走强，建议投资者逢低布局多单。仅供参考。
兴证点锌：隔夜沪锌震荡下行。库存方面，本周三地锌社会库存继续下降，炼厂及进口到货均不多，下游消费恢复下仍有部分拿货，致使库存继续录得下降。预计后续仍将进入消库状态。LME库存继续增加800多吨，打破伦锌基本面的支撑。供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶达产预计在四月末，汉中复产预计在五月。目前，库存仍支持锌价，我们认为，锌价短期内跌幅有限，以震荡为主，仅供参考。
