沪铜
宏观面:周三公布的一季度 GDP 同比增长 6.4%,与前值持平,好于预期。中国 3 月工业增加值同比增 8.5%,创逾四年半新高。铜价盘中震荡依旧,并未受到较大影响。
资金面: 周三前二十大持仓来看,多头主力在 06 和 07 合约上继续增仓。
基本面:周三现货市场报价继续上调,平水铜升水抬升较多,预期供应吃紧,持货商挺价,现货有望进一步走强,买现抛期的套利可以继续。库存方面,4 月 17 日上期所铜减少 2216 吨至144375 吨 ,近期国内库存明显回落,对于铜价支撑较强,但保税区库存仍在较高水平。终端需求方面,3 月房地产数据企稳回升:房地产开发投资增速同比增长 11.8%,增速比 1-2 月份提高 0.2 个百分点;商品房销售面积 29829 万平方米,同比下降 0.9%,降幅收窄 2.7 个百分点;房屋新开工面积 38728 万平方米,增长 11.9%,增速提高 5.9 个百分点。
技术面:铜价短期内震荡行情不改,主力 05 将在 48600-49800 之间宽幅震荡。
单边:06 合约多单谨慎持有,后市围绕 49400 一线高抛低吸操作。
沪铝
基本面:周二夜盘沪铝主力换至 6 月合约,图形上突破前期整理区间,3 月铝线缆开工率环比增速明显,长江及北方地区开工率预计进一步回升。4 月 16 日上期所铝减少 6292 吨至 437772吨,库存拐点出现,铝价重心继续抬升,但电解铝成本不断下移,据 ALD,电解铝全行业的网购电价呈现下降趋势,电解铝企业网电生产成本下降 500-1000 元/吨不等。当前盘面价格已经修复了炼厂利润,价格继续大幅向上仍需要库存大幅去化,上涨之路恐不平坦,后市警惕电解铝新增产能投放,海外方面需关注海德鲁复产情况。
技术面:沪铝主力突破前期震荡区间及拐点,多头有望保持强势。
单边:06 合约多单谨慎持有,止损 13870。