兴证点铜：夜盘沪铜探底回升。LME库存下滑925吨，COMEX库存下滑1380吨。基本面上，铜精矿加工费TC连续走低至67美元/吨，兑现铜矿紧缺预期，叠加废铜进口将逐步受限，供应端支撑铜价逻辑不变。需求端，随着国内宏观经济企稳，铜消费不差，叠加目前全球显性库存处于近几年季节性低位，我们认为铜价调整空间有限，建议在49000附近布局多单。仅供参考。
兴证点锌：隔夜沪锌有所下跌。库存方面，本周三地库存继续下滑，较上周五下滑0.38万吨。LME库存进一步上涨。供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。进口仍处于亏损状态，后续进口量大增的可能性较小。库存是预测锌价走势的重要指标，随着LME库存的大涨，锌价承压。我们认为，若LME本周继续大幅累库，锌价将持续走低，仅供参考。
