钟诗怡
【铜】
上周铜精矿加工费TC下降1美元至6-66美元/吨。4月铜产量70.65万吨，环比降5.94%，同比降4.24%，且5月检修产量将继续下降。国内检修叠加废铜供应影响，供应端支撑较为明显。而需求端，今年旺季不旺基本确定，近期铜价大幅下跌略微促进下游逢低采购，但实际消费在中美贸易关系趋紧背景下难有实质性改善。
外盘方面，LME指标铜盘中跌至每吨5,880美元，为1月14日以来最低，之后回升至收盘仅下跌2美元，报5,926美元；交投最活跃的COMEX 7月期铜合约收高0.25美分，报每磅2.6805美元。内盘方面，沪铜主力合约1907早间开于46830元/吨，开盘后受市场宏观影响，盘面一路下跌至日内最低位46570元/吨，随后反弹至46730元/吨附近，但动力不足，午后在46750元/吨附近震荡整理，盘尾小幅下滑并收于46680元/吨，跌幅1.52%。夜盘沪铜开于46620元/吨，开盘后小幅回落后反弹，随后动力不足再次回落，之后受外盘影响，缓慢震荡上行，收于46820元/吨，涨幅0.04%。根据SMM了解，上期所铜减少3510吨至91312吨，LME铜库存减1225吨至186475吨。上海电解铜现货对当月合约报升水90~升水160元/吨，平水铜成交价格46700元/吨~46850元/吨，升水铜成交价格46740元/吨~46900元/吨。
整体看来，预计今日铜价运行区间为46300－47000元/吨。
【镍】
精炼镍短期库存降幅较大、现货升水走强、镍铁供应远水难解近渴、不锈钢产量持稳，镍现实供需依然偏紧。镍中线依然偏空，镍铁新增产能兑现时间逐渐临近，不锈钢库存再创新高，300系不锈钢供应堪忧。
外盘方面，LME镍收盘没有成交，但在电子交易中下跌0.8%，至11,890美元。内盘方面，沪镍1907今日开于97080元/吨，受美元上行影响，盘初沪镍震荡下行，于96500元/吨一线觅得支撑后，反弹上修，随后承压日均线，再次震荡下跌，重心围绕96800元/吨窄幅震荡，收于96640元/吨，跌幅0.98%。夜盘沪镍开于96700元/吨，开盘在96500元/吨附近波动，随后重心缓慢下移，盘中重心再次回到96470元/吨，收于96500元/吨，跌幅0.53%。根据SMM了解，LME镍库存减96吨至165036吨，LME镍库存减96吨至165036吨。早上俄镍较无锡1906普遍升水200元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水1400元/吨。金川出厂价报出98000元/吨后，较昨天下调800元/吨，主流成交于97000-98100元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间95000~97500元/吨。
