钟诗怡
【铜】
现货铜精矿加工费TC下降至59-63美元/吨，偏紧的铜精矿开始影响炼厂生产；精炼铜方面，集中检修结束，6月产量环比回升约7万吨。消息面上，因薪资谈判失败，智利Chuquicamata铜矿工人计划周五开始罢工。Codelco表示对工会的罢工决定表示遗憾。该矿2018年产量为321000吨，其罢工预计进一步收紧供应。
外盘方面，LME三个月期铜上涨0.5%，收于每吨5,845美元，盘中一度跌至5,776美元的低点； 交投最活跃的COMEX7月期铜合约收高1.7美分，结算价报每磅2.6465美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于46160元/吨，盘尾收于46150元/吨，跌幅0.67%。夜盘沪铜开于46050元/吨，收涨于46300元/吨。根据SMM了解，LME铜库存减1075吨至251350吨，上期所铜增加973吨至66577吨。上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水90元/吨，平水铜成交价格46420元/吨~46540元/吨，升水铜成交价格46440元/吨~46560元/吨。
整体看来，预计今日铜价运行区间为46000－46700元/吨。
【镍】
基本面，印尼德龙镍铁产线因受暴雨影响部分停产，市场对供应端担忧仍存。由于近日镍价连涨，贸易商出货较为积极，下游不锈钢方面也开始跟涨，钢厂继续挺价，但目前不锈钢消费淡季，库存仍高企。总的来说，近期的利好因素有限，恐难支撑镍价的持续走高。
外盘方面，LME期镍收低0.8%，报每吨11,769美元。内盘方面，沪镍1908开于99360元/吨，收于98850元/吨，跌幅0.56%。夜盘沪镍开于98550元/吨，收跌于97970元/吨。根据SMM了解，LME镍库存增4026吨至167148吨，上期所镍持平至15693吨。早上俄镍较无锡1906报贴水50元/吨到平水。近期国内进口盈利持续扩大，基本到盈利2500元/吨，贸易商反馈后期有货源运进来，现在想积极出货，但由于临近交割，基本最低报贴水50元/吨，或直接拿去直接交割。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间97500-99000元/吨。
【锌】
锌基本面变化不大，冶炼厂在高利润刺激下检修时间缩短，5月产量大幅回升。需求方面金三银四已过，5-6月需求逐步转淡，基建对锌消费有限。LME仍有隐性库存忧虑，back结构坚挺，进口亏损缩窄，保税区库存有流入趋势。
外盘方面，LME期锌收高0.7%，报每吨2,470美元。内盘方面，沪锌1908开于19975元/吨，收跌报19900元/吨，跌幅1%。夜盘沪锌开于19835元/吨，收涨于20110元/吨。根据SMM了解，LME锌库存减475吨至100150吨，上期所锌增加19849吨至69692吨。上海0#锌主流成交20950-20990元/吨，双燕、驰宏成交于21100-21150元/吨，0#普通对6月报贴水220-贴水200元/吨；双燕、驰宏报贴水70-贴水50元/吨。1#主流成交于20880-20920元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19800-20500元/吨。
