【钟诗怡】
【铜】
期中美利好消息逐步被市场消化，宏观经济环境以及基本面对铜价的影响加大，今日公布的中国6月财新服务业PMI不及预期，经济下行压力加大。截至本周五干净矿现货TC报57-61美元/吨，相较于前值再次下降0.5美元/吨。目前铜精矿持续收紧，加工费 TC 不断下滑，触及冶炼厂成本线。但由于精铜投产项目较多，冶炼厂检修减少，下游终端消费疲软。
外盘方面，LME三个月期铜收涨0.5%，报每吨5,918美元，此前跌至6月18日以来最低5,840美元；COMEX 9月期铜合约收高1.9美分，结算价报每磅2.6830美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于46400元/吨，盘尾收于46250元/吨，跌幅1.03%。夜盘沪铜开于46390元/吨，收涨于46540元/吨。根据SMM了解，上期所铜增加239吨至64927吨，LME铜库存增32575吨至272500吨。上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨~升水130元/吨，平水铜成交价格46360元/吨~46400元/吨，升水铜成交价格46410元/吨~46460元/吨。
整体看来，预计今日铜价运行区间为46000－47500元/吨。
【镍】
中美谈判再生分歧，宏观面依然悲观情绪主导。需求方面，6月上旬不锈钢社会库存依然处于高位，虽然6月中下旬钢厂有联合检修挺价，若高库存无法缓解，那么对价格的压制无法扭转。此外，印尼暴雨事件对镍矿装船和镍铁生产的影响消退，但近日频发印尼地震事件，对市场情绪或将带来一定的变化。
外盘方面，LME期镍上涨2.1%，报每吨12,350美元。内盘方面，沪镍1908开于97460元/吨，收于97270元/吨，跌幅0.93%。夜盘沪镍开于97980元/吨，收涨于98440元/吨。根据SMM了解，上期所镍增加1081吨至17945吨，LME镍库存减3156吨至158292吨。金川公司电解镍（大板）上海报价99500元/吨，桶装小块100700元/吨，较昨天上调300元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间97500-99500元/吨。
【锌】
锌基本面变化不大，冶炼厂在高利润刺激下检修时间缩短，5月产量大幅回升。需求方面金三银四已过，5-6月需求逐步转淡，基建对锌消费有限。短期消费依然是影响库存的主要变量。短期锌价跌幅较深，可能存在超跌反弹，本周宏观出现实质利好可能对价格形成一定支撑。
外盘方面，LME期锌跌1.2%，报每吨2,449美元。内盘方面，沪锌1908开于19670元/吨，收涨报19650元/吨，涨幅0.18%。夜盘沪锌开于19675元/吨，收涨于19670元/吨。根据SMM了解，上期所锌增加519吨至40799吨，LME锌库存减1875吨至91625吨。上海0#锌主流成交19880-19950元/吨，双燕、驰宏成交于19920-19970元/吨，0#普通对7月报平水-升水10元/吨；双燕、驰宏报升水20-40元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19500-19900元/吨。
