【钟诗怡】
【铜】
本周五铜精矿现货TC报54-58美元/吨，与上周持平。上游铜加工费 TC 持续下调，铜矿供应忧虑增加，以及下游铜材价格回升，对铜价形成支撑，不过铜库存持续增加趋势，对铜价形成部分压力。现阶段铜基本面矛盾并不突出，且阶段处于供需偏弱，实际定价仍有宏观主导。
外盘方面，LME 期铜下跌0.8%，报每吨5,968美元；交投最活跃的COMEX 9月期铜合约下跌2.20美分，结算价报每磅2.7000美元。内盘方面，沪铜主力合约早间开于47330元/吨，盘尾收于47300元/吨，跌幅1.05%。夜盘沪铜开于47190元/吨，收跌于46950元/吨。根据SMM了解，上期所铜减少1024吨至63296吨，LME铜库存减2350吨至293375吨。上海电解铜现货对当月合约报平水~升水40元/吨，平水铜成交价格47260元/吨~47320元/吨，升水铜成交价格47290元/吨~47360元/吨。
整体看来，预计今日铜价运行区间为46500－47300元/吨。
【镍】
宏观面，英国大选结果即将公布，无协议脱欧风险上升，美元小幅走强，有色板块整体承压。从基本面来看，商务部对进口不锈钢的终裁落地，市场此前已有较好消化。不锈钢价格仍维持涨势，在镍价大幅回落后，预计不锈钢价格也将逐渐回归。总的来说，基本面对镍价的支撑不足。
外盘方面，LME期镍下跌0.9%，收报每吨14,170美元，前一个交易日下跌3%。内盘方面，沪镍1909开于112770元/吨，收于112820元/吨，跌幅2.18%。夜盘沪镍开于112910元/吨，收跌于111540元/吨。根据SMM了解，上期所镍增加60吨至24552吨，LME镍库存减954吨至146670吨。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1400-1600元/吨，较昨天继续扩大。金川镍成交同样清淡，然近期金川镍流通偏偏紧，导致升水小幅上升。金川公司出厂价报11.45万，较昨天下调1500元/吨，主流成交于112900-114700元/ 吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间110000-114000元/吨。
【锌】
目前锌产量有所增加。国内沪粤津三地社会库存止跌反升，对锌价有所利空。前期下游采买补库货量对后续消费有所透支，在消费淡季背景下，短期内消费或将呈现进一步疲态，适时国内三地社会库存或逐渐累增，锌价下方仍有空间。
外盘方面，LME期锌上涨0.6%，报每吨2,436美元。内盘方面，沪锌1909开于19265元/吨，收报19285元/吨，跌幅0.13%。夜盘沪锌开于19230元/吨，收涨于19345元/吨。根据SMM了解，上期所锌减少572吨至38935吨，LME锌库存减800吨至77800吨。上海0#锌主流成交19380-19410元/吨，双燕、驰宏成交于19390-19420元/吨，0#普通对8月报升水70-80元/吨；双燕、驰宏报升水80-100元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间19200-19600元/吨。
